COT Report - immer noch mehr Bearish als Bullish
Geschrieben von Mike C. Kock • Montag, 10. Januar 2011 • Kategorie: Rohstoffe
Die Einbrüche in den verschiedensten Rohstoffmärkten waren in der letzten Woche ja nicht so überraschend, denn die Warnsignale konnten schon lange in den Zahlen des COT Reports gelsen werden. Ob nun diese Kursverluste etwas verändert haben, das sehen wir uns heute an.
COT Report - Commercials - Extem Bearish
Bei einem Indexwert von 82,4% gehe ich nicht davon aus, dass dieser Wert wirklich schon ausgereizt ist. Hier ist noch genügend Luft für alle Marktteilnehmer, um neues Kapital in die Märkte fließen zu lassen. Deswegen lassen wir diese zwei Märkte mal gleich "unter dem Tisch fallen".
Anders sieht es aber auf der nächsten Übersicht aus.
COT Report - Commercials - Extem Bullish
Lang ist die Liste - Kupfer (HG), Soybeans (S), Crude Oil (CL), Wheat (W), Corn (C), Benzin (RB), Platin (PL), Lumber (LB) und der Schweizer Franken (G6S). Ich nehme nun nicht alle Märkte unter die Lupe. Die Energiewerte lasse ich weg. Dafür betrachte ich aber Cocoa noch einmal - da besteht immer noch ein Longposition.
Kupfer
Der Trend ist weiter bullish, dies zeigt der blaue Kasten an. Positiv auch die steigende Saisonalität, doch der Kurseinbruch aus der letzten Woche zeigt an, die Positionen der Marktteilnehmer sind immer noch extrem und in der letzten Woche kam es zu keinen Veränderungen. Es sein denn, man sieht 190 Kontrakte als große Aktion an - ist es aber nicht.
Fazit: Kupfer ist immer noch im gesunden Aufwärtstrend, doch aktuell sucht es einen gesunden Boden.
Soybeans
Hier kam es schon zu einer stärkeren Abkühlung der Extrempositionen. Positiv für den Aufwärtstrend, welche auch von der Saisonalität unterstützt wird. Die Suche nach einem langfristigen Einstieg ist zwar vielleicht diese Woche noch zu früh, doch auf gute Chancen sollte man schon achten, auch in dieser Woche. Wer kürzer traden möchte, der sollte noch ein wenig länger für einen Longeinstieg warten, denn noch liegen die Chancen für eine erfolgreiche Shortposition höher. Wenn die 1357,5 durchbrochen werden, dann ist dies ein Shorteinstieg!
Wheat
Zwar ist das Trend-Set-Up Bullish, doch die Saisonalität zeigt klar nach unten. Wie in den Sojabohnen kam es zu keinen großen Veränderungen in den Positionen der Commercials oder der Funds. Daher bleibt meine Einschätzung weiterhin bestehen - der Weizen ist bearish! Die Unterstützung liegt noch bei 772 Cent, darunter kommt es zum freien Fall.
Corn
Auch wenn sich die Charts von Wheat und Corn gleichen, der große Unterschied liegt im verlauf der Saisonalität. Im Corn zeigt diese nämlich nach oben! Passend dazu haben auch alle Gruppen ihre extremen Positionen minimiert und den Index um 5 Prozent verändert.
Nachteil - heute ist die wichtige Marke und Unterstützung von 600 Cent durchbrochen wurden, damit ist erst einmal die Orientierung nach einem Boden wichtiger, als die Suche nach neuen Höhen. Im ungünstigen Fall kann es bis auf 552 Cent nach unten gehen.
Schweizer Franken
Dieser Markt war schon in der letzten Woche extrem Bearish und zwar bei allen Marktteilnehmern. Natürlich waren die Funds und die Privaten extrem ling positioniert, doch dies unterstützt genau meine Aussage, der Weg nach unten war leichter! Trotz der großen Kursverluste haben sich die Postionen nicht so stark verändert. Nur die Privaten kauften noch einmal bei diesen tieferen Preisen zu. Ob dies nun so klug war - ich denke eher nicht. Wenn die 1,03 fallen, dann wird eine kleine Panik in dieser Gruppe ausbrechen.
Fazit: Bearish!
Cocoa
Die Positionen der Marktteilnehmer geben schon seit Wochen eine bullishe Richtung vor, was fehlte ist die Bestätigung des Marktes. Mittlerweile hat sich das Trend-Set-Up auch gedreht, von steigend auf fallend. Doch dies bedeutet eben nicht eine Veränderung des positiven Ausblickes in diesem Markt. Die hohe Volatilität hängt mehr von den großen Unruhen in der Elfenbeinküste ab. Der Ausgang steht noch nicht fest und so lange wird es weiter in beide Richtungen gehen.
Cocoa - Tageschart
Eine Unterstützung hat der Markt erst einmal gefunden, das sieht gut aus. Nur das Rückschlagpotential gibt es bis zu der Marke von 2700. Aktuell sieht es kurzfristig nicht Bullish aus. So ist die Marke von 2821 eine extrem wichtige Unterstützungslinie - geht es da durch, dann sehen wir die Marke von 2700.
Einen schönen Abend!
Mike C. Kock
www.Mike-Kock.de
Über den Autor:
Mike C. Kock ist Jahrgang 1965 - Trader, Analyst und Autor. Im Frühjahr 2008 erschien sein Buch "25 Märkte - 100 Chancen", ein Grundlagenwerk über Rohstoffe und deren erfolgreicher Handel. Er ist seit mehreren Jahren freier Referent für Banken in den Bereichen Derivate, Strukturierte Produkte und Portfoliomanagement.
RISIKOWARNUNG:
Der (Devisen-)Handel auf Margin ist mit einem hohen Risiko verbunden und ist daher nicht für jeden Anleger geeignet. Sie sollten sich aller Risiken bewusst sein die mit dem Devisenhandel verbunden sind und einen unabhängigen Finanzberater konsultieren, sollten Sie Zweifel haben. Alle Meinungen, Nachrichten, Analysen, Kurse oder andere Informationen werden als allgemeine Marktkommentare zur Verfügung gestellt und dürfen nicht als Anlageberatung verstanden werden. ArtexSwiss ltd. übernimmt keine Haftung für Verluste oder Schäden, welche direkt oder indirekt aus dem Gebrauch oder auf dem Vertrauen dieser Informationen entstehen.
COT Report - Commercials - Extem Bearish
Bei einem Indexwert von 82,4% gehe ich nicht davon aus, dass dieser Wert wirklich schon ausgereizt ist. Hier ist noch genügend Luft für alle Marktteilnehmer, um neues Kapital in die Märkte fließen zu lassen. Deswegen lassen wir diese zwei Märkte mal gleich "unter dem Tisch fallen".
Anders sieht es aber auf der nächsten Übersicht aus.
COT Report - Commercials - Extem Bullish
Lang ist die Liste - Kupfer (HG), Soybeans (S), Crude Oil (CL), Wheat (W), Corn (C), Benzin (RB), Platin (PL), Lumber (LB) und der Schweizer Franken (G6S). Ich nehme nun nicht alle Märkte unter die Lupe. Die Energiewerte lasse ich weg. Dafür betrachte ich aber Cocoa noch einmal - da besteht immer noch ein Longposition.
Kupfer
Der Trend ist weiter bullish, dies zeigt der blaue Kasten an. Positiv auch die steigende Saisonalität, doch der Kurseinbruch aus der letzten Woche zeigt an, die Positionen der Marktteilnehmer sind immer noch extrem und in der letzten Woche kam es zu keinen Veränderungen. Es sein denn, man sieht 190 Kontrakte als große Aktion an - ist es aber nicht.
Fazit: Kupfer ist immer noch im gesunden Aufwärtstrend, doch aktuell sucht es einen gesunden Boden.
Soybeans
Hier kam es schon zu einer stärkeren Abkühlung der Extrempositionen. Positiv für den Aufwärtstrend, welche auch von der Saisonalität unterstützt wird. Die Suche nach einem langfristigen Einstieg ist zwar vielleicht diese Woche noch zu früh, doch auf gute Chancen sollte man schon achten, auch in dieser Woche. Wer kürzer traden möchte, der sollte noch ein wenig länger für einen Longeinstieg warten, denn noch liegen die Chancen für eine erfolgreiche Shortposition höher. Wenn die 1357,5 durchbrochen werden, dann ist dies ein Shorteinstieg!
Wheat
Zwar ist das Trend-Set-Up Bullish, doch die Saisonalität zeigt klar nach unten. Wie in den Sojabohnen kam es zu keinen großen Veränderungen in den Positionen der Commercials oder der Funds. Daher bleibt meine Einschätzung weiterhin bestehen - der Weizen ist bearish! Die Unterstützung liegt noch bei 772 Cent, darunter kommt es zum freien Fall.
Corn
Auch wenn sich die Charts von Wheat und Corn gleichen, der große Unterschied liegt im verlauf der Saisonalität. Im Corn zeigt diese nämlich nach oben! Passend dazu haben auch alle Gruppen ihre extremen Positionen minimiert und den Index um 5 Prozent verändert.
Nachteil - heute ist die wichtige Marke und Unterstützung von 600 Cent durchbrochen wurden, damit ist erst einmal die Orientierung nach einem Boden wichtiger, als die Suche nach neuen Höhen. Im ungünstigen Fall kann es bis auf 552 Cent nach unten gehen.
Schweizer Franken
Dieser Markt war schon in der letzten Woche extrem Bearish und zwar bei allen Marktteilnehmern. Natürlich waren die Funds und die Privaten extrem ling positioniert, doch dies unterstützt genau meine Aussage, der Weg nach unten war leichter! Trotz der großen Kursverluste haben sich die Postionen nicht so stark verändert. Nur die Privaten kauften noch einmal bei diesen tieferen Preisen zu. Ob dies nun so klug war - ich denke eher nicht. Wenn die 1,03 fallen, dann wird eine kleine Panik in dieser Gruppe ausbrechen.
Fazit: Bearish!
Cocoa
Die Positionen der Marktteilnehmer geben schon seit Wochen eine bullishe Richtung vor, was fehlte ist die Bestätigung des Marktes. Mittlerweile hat sich das Trend-Set-Up auch gedreht, von steigend auf fallend. Doch dies bedeutet eben nicht eine Veränderung des positiven Ausblickes in diesem Markt. Die hohe Volatilität hängt mehr von den großen Unruhen in der Elfenbeinküste ab. Der Ausgang steht noch nicht fest und so lange wird es weiter in beide Richtungen gehen.
Cocoa - Tageschart
Eine Unterstützung hat der Markt erst einmal gefunden, das sieht gut aus. Nur das Rückschlagpotential gibt es bis zu der Marke von 2700. Aktuell sieht es kurzfristig nicht Bullish aus. So ist die Marke von 2821 eine extrem wichtige Unterstützungslinie - geht es da durch, dann sehen wir die Marke von 2700.
Einen schönen Abend!
Mike C. Kock
www.Mike-Kock.de
Über den Autor:
Mike C. Kock ist Jahrgang 1965 - Trader, Analyst und Autor. Im Frühjahr 2008 erschien sein Buch "25 Märkte - 100 Chancen", ein Grundlagenwerk über Rohstoffe und deren erfolgreicher Handel. Er ist seit mehreren Jahren freier Referent für Banken in den Bereichen Derivate, Strukturierte Produkte und Portfoliomanagement.
RISIKOWARNUNG:
Der (Devisen-)Handel auf Margin ist mit einem hohen Risiko verbunden und ist daher nicht für jeden Anleger geeignet. Sie sollten sich aller Risiken bewusst sein die mit dem Devisenhandel verbunden sind und einen unabhängigen Finanzberater konsultieren, sollten Sie Zweifel haben. Alle Meinungen, Nachrichten, Analysen, Kurse oder andere Informationen werden als allgemeine Marktkommentare zur Verfügung gestellt und dürfen nicht als Anlageberatung verstanden werden. ArtexSwiss ltd. übernimmt keine Haftung für Verluste oder Schäden, welche direkt oder indirekt aus dem Gebrauch oder auf dem Vertrauen dieser Informationen entstehen.
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