Daily Research

ForexBull am Montag - AUD Bullish

Diese Woche steht die Zinsentscheidung der FED am Dienstag an - bis dahin werden wohl alle Märkte noch richtungslos umher irren. Genau diese Bild gibt auch der ForexBull wieder. Sehr oft kommt so eine Situation nicht vor und um so mehr ist es interessant, daraus seine möglichen Chancen zu suchen und zu finden.

ForexBull - Überblick
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Dax - Bullen noch im Vorteil

Dax:
XETRA DAX - WKN: 846900 ISIN: DE0008469008 Stand: 5945

Rückblick: Bei 5888 sollte es zu einer Entscheidung kommen. Dem Dax gelang ein Anstieg über 5888 und somit ein Folgekaufsignal, der Index markierte ein Wochenhoch bei 5989 Punkten. Solange er jetzt über 5743 und 5800 verbleibt, sind die Bullen weiter im Vorteil.
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Beruhigungspillen

Ausgehend vom Jahresanfang, lieferte uns der DAX bislang eine Art Nullsummenspiel. Anders indes der Swiss Market Index, kurz SMI, welcher seit Jahresbeginn um knapp fünf Prozent zulegen konnte. Grund: Vor allem defensive Titel wie Pharma-Aktien werden gesucht. Die kritische Finanzlage einiger EU-Staaten ist aber nur ein Grund, warum defensive, konjunkturunabhängige Aktien derzeit beliebt sind. Hinzu kommt, dass es seitens der Unternehmen weiterhin an investiven Maßnahmen mangelt – ein großes Stück des jüngsten Wachstums basiert auf lagerzyklischen und fiskalpolitischen Effekten. Die somit noch nicht vollends gebannte Angst vor einer Rückkehr der Rezession spricht also ebenfalls für defensive Werte. Und dies spielt dem SMI in die Hände, denn der Schweizer Index beherbergt insgesamt 20 Titel, darunter eine Reihe an Aktien von relativ konjunkturunabhängigen Unternehmen.
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Droht ein Kollaps am Anleihemarkt?

Zumindest vorläufig konnten die Börsianer die Verunsicherung wegen anstehender Konjunkturdaten und den ausufernden Schulden in diversen Staatshaushalten vergessen. Überraschend gute Zahlen aus der Automobilbranche – ausgerechnet der Industriezweig, der unter der Finanz- und Wirtschaftskrise besonders schwer zu leiden hatte – sorgten zeitweise für Kauflaune an den Märkten.

BMW und VW können positiv überraschen

Beim Münchener Automobilkonzern BMW fielen die Bilanzzahlen 2009 besser aus, als erwartet. Der Gewinn von 210 Mio. Euro übertraf die Schätzungen der Analysten, die im Schnitt 174 Mio. Euro vorhergesagt hatten, deutlich. Im Vergleich zum Vorjahr ist der Gewinn damit „nur“ um 36 Prozent zurückgegangen. Operativ lief es 2009 sogar besser als 2008, der Gewinnrückgang ist durch eine gestiegene Steuerquote bedingt. Positiv für Aktionäre: Die Dividende wird nicht gekürzt und bleibt bei 0,30 Euro je Stammaktie. Für das Geschäftsjahr 2010 äußerte sich der Vorstand verhalten optimistisch. Als Zielmarke wurde ein Absatzplus im einstelligen Prozentbereich auf über 1,3 Mio. Fahrzeuge genannt. Die BMW-Aktie legte zeitweise kräftig zu.
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Wertet China bald seine Währung auf?

Chinas Wirtschaft steht weiter unter Volldampf. Die Maßnahmen der Regierung in Peking, das starke Kreditwachstum zu bremsen, haben daran bisher wenig geändert. Die Industrieproduktion lag in den ersten beiden Monaten des Jahres um 20,7 Prozent über dem Niveau des Vorjahres. Angetrieben wurde das Wachstum durch billige Kredite für Investitionen in die Infrastruktur und in den Wohnungsbau, aber auch die Exporte und der private Konsum tragen zum Aufschwung bei. Die starke Expansion hat allerdings auch negative Folgen: Die Inflationsrate ist im Februar von 1,5 auf 2,7 Prozent gestiegen und hat damit fast das Ziel der Notenbank von drei Prozent erreicht. Auch ist die Staatsverschuldung insgesamt enorm gestiegen und die Staatskredite werden vielfach in falsche Kanäle gelenkt. Besonders bedenklich ist aber die Entwicklung bei den Immobilienpreisen, die im Februar um 10,7 Prozent über dem Vorjahresniveau lagen. Der Preisanstieg beschleunigt sich rasant und es bildet sich eine Spekulationsblase.
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Warum Afrika in 2010 die höchsten Börsengewinne verspricht!

Die Chancen stehen gut, dass die erfolgreichsten Börsen von 2010 aus Afrika kommen werden, denn mittlerweile erreicht die globale Wirtschaftserholung immer mehr Volkswirtschaften des schwarzen Kontinents und afrikanische Frontier-Börsen haben enormen Nachholbedarf.

So verlor der MSCI Frontier Africa Index in 2009, dem stärksten Jahr in der Geschichte der Emerging Markets Börsen, sogar 15% an Wert. Die meisten afrikanischen Börsen liegen folglich nun mit KGV-Erwartungen von typischerweise 9 bis 12 für das Jahr 2010 im globalen Vergleich im unteren Feld.
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The Grain Report - Mid-Month

Wednesday’s U.S.D.A. monthly crop report was viewed by most as a “yawner” and would be forgotten 10 minutes after the open. Reason, the changes from the month prior were so small you wonder why the government bothers. That is when trader analysts like me come in and put the report under a microscope and look for the hidden message.
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FXCM Research - GBP/JPY

Die Woche geht ihrem Ende entgegen, doch auch heute stehen wieder wichtige Wirtschaftsdaten - vor allem aus den USA - an. Wir haben gestern schon gesehen, wie empfindlich die Märkte aktuell reagieren. Dabei sind die ersten Reaktionen sehr oft falsch und überreagiert, doch dieses Wissen können wir ja für uns nutzen. Welche Nachrichten kommen heute?
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Absolutely Astonishing

Oil prices are on the rise again as the International Energy Agency is the latest forecaster to increase their expectations for China oil demand. Yet the IEA went far beyond just increasing demand expectations for China they said that the demand growth that we have seen so far is astonishing. The IEA beat all the other forecasters by predicting that world demand will increase by 70,000 barrels a day to 86.6 million barrels or close to 1.6 million barrels more than a year ago. Yet what have captured the imagination of the marketplace were their comments that Chinese demand surged by an “astonishing,” 28 percent year-on-year in January. That led to the IEA astonishing forecast for a growth in China demand to increase by 130,000 barrels a day to 9 million barrels a day, representing an increase of 6.2 percent from 2009.
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Hüfners Wochenkommentar: Neue Regeln für Euroland?

12. März 2010. FRANKFURT (Börse Frankfurt). Für die einen ist es ein genialer Einfall, für die anderen Teufelszeug: Der Europäische Währungsfonds EWF. Selten ist eine Institution so schnell und so wenig überdacht aus dem Nichts hochgejubelt worden. Nach dem was bisher bekannt ist soll er a)in Bedrängnis geratenen Schuldnerstaaten Liquiditätshilfen geben; b)parallel dazu den Regierungen Auflagen zu ihrer Wirtschaftspolitik machen; c)das bisherige "bail out"-Verbot aufheben, das heißt die Regel, dass weder die EU noch ein einzelnes Mitgliedsland für die Verbindlichkeiten eines anderen Mitgliedsstaates einstehen darf (Art. 125 Lissabon Vertrag); d)den Mitgliedern verbieten, sich in Schwierigkeiten an den Internationalen Währungsfonds zu wenden; und schließlich e)im Ernstfall auch die Möglichkeit haben, ein Land aus der Währungsunion auszuschließen oder es zum Austritt zu drängen.
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Auslandsaktien: Jahreshöchststände in Sicht

Marktbericht vom Handel mit internationalen Werten

12. März 2010. FRANKFURT. Die Index-Höchststände vom vierten Quartal 2009 sind nicht mehr in weiter Ferne oder sogar, wie in den USA, schon wieder erreicht. Euphorie macht sich allerdings nach wie vor nicht breit. „Die Umsätze sind weiter schwach“, meint Walter Vorhauser von Close Brothers Seydler: „Schon wenige Käufe treiben die Kurse nach oben.“ Laut Jan Vrbsky von der Baader Bank sind die Aussichten zumindest kurzfristig positiv: „Die Märkte stecken auch schlechte Nachrichten wie die hohe Inflationsrate Chinas gut weg“, erläutert er: „Die Börse ist im Moment sehr widerstandsfähig“.
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Neue Anleihen bringen Leben in den Markt

Marktbericht vom Rentenhandel

12. März 2010. FRANKFURT (Börse Frankfurt). Die Probleme der „PIIGS“-Staaten sind diese Woche immer noch das beherrschende Thema in den Medien – den kleineren Ländern aus der Europeripherie wie Portugal, Griechenland und Irland. „Immerhin, nachdem Athen angekündigt hatte, die von Brüssel geforderten Sparmaßnahmen auch umzusetzen, reduzierten sich die Risikoaufschläge für griechische Staatsanleihen“, berichtet Klaus Stopp von der Baader Bank. Es hätte sich auch in der weiteren Euro-Peripherie Entspannung breit gemacht, ohne dass dies allerdings in Folge von Tauschoperationen zu höheren Renditen bei Bundesanleihen geführt habe. „Wie nachhaltig diese Entwicklung ist, wird sich spätestens in den Monaten April und Mai zeigen, wenn die Prolongation von jeweils gut 8 Milliarden Euro durch Griechenland ansteht.“
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Bonds Weekly: Bund-Future tendiert seitwärts

Rentenreport der Börse Stuttgart KW 10 (08.03. bis 12.03.2010)

Das Anleihenbarometer Bund-Future legte in der vergangenen Woche per Saldo eine Seitwärtsbewegung auf das Parkett. Insgesamt gab es wenig Marktbewegende Nachrichten, und so verlief der Handel in ruhigen Bahnen.
Die deutlichen Abschläge zum Wochenstart sind mit dem Kontraktwechsel beim Bund-Future zu erklären. Der Juni-Kontrakt notierte rund 150 Ticks unter dem März-Pendant. Per Saldo beendet das Anleihenbarometer den Handelstag ohne große Veränderung. Griechische Anleihen konnten weiter zulegen, nachdem der französische Präsident Sarkozy äußerte, Griechenland zur Seite zu stehen, falls diese ihre Haushaltsprobleme nicht alleine lösen könnten. Die Idee eines Europäischen Währungsfonds wurde weiter diskutiert und die EU-Kommission gab bekannt, bis Ende Juni Pläne für einen solchen Plan vorzulegen.
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Dollar wertet aufgrund unterschiedlicher Konjunkturdaten ab

Im Anschluss an die im gestrigen Handelsverlauf veröffentlichten Konjunkturdaten wertete der Dollar bereits heute Morgen gegen gewinnträchtige Währungen ab. Der Rohölpreis blieb größtenteils unverändert. Anleger spekulieren, ob die seitens Chinas angekündigte Straffung der expansiven Geldpolitik, die Nachfrage nach dem Rohstoff bremsen könnte.
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DAX - der Ausbruch über 5900 ist gelungen

Wie die letzten Tage gesagt, ist es nicht zwingend notwendig, dass der DAX an der oberen Trendlinie nach unten dreht und die untere Trendlinie testet. Denn jede Trendlinie kann und wird mal durchbrochen werden. Man muss somit wie gesagt einen Ausbruch nach oben in Erwägung ziehen. Man sieht die obere Trendlinie wurde die letzten 4 Tage jeden Tag getestet und hat somit eine sehr grosse Bedeutung. Gelingt also der Durchbruch nach oben, so ist der Weg frei, ja sogar neue Hochs sind dann möglich. Ich sage es erneut, man darf an der Börse keine Möglichkeit für unmöglich halten. Wichtig ist, der DAX darf jetzt nicht mehr unter 5900 schliessen.
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