Bund Future - Erwartete Trading Range: 131.38-132.17
Posted by Helaba Floor Research • Wednesday, August 18. 2010 • Category: Renten
Trading Range: 131.38-132.17
Tendenz: schwächer
Die erfolgreiche Platzierung zweier irischer Staatsanleihen und der überraschend starke Anstieg der US- Industrieproduktion im Juli (1 % nach -0.1 %) setzte dem Höhenflug an den internationalen Bondmärkte zunächst ein Ende. Mit zunehmender Risikobereitschaft setzten Gewinnmitnahmen ein und drückten die Kurse nach dem massiven Kursanstieg der vergangenen Tage deutlich nach unten. Schwache Vorgaben vom US- Häusermarkt (Baugenehmigungen 546K; +1.7 %/Baugenehmigungen 565K; -3.1 %) und der Rückgang des ZEW- Konjunkturausblicks im August von 21.2 auf 14 Punkte verfehlten dagegen ihre Wirkung. Zu den positiven Aspekten und damit belastend für den Rentenmarkt zählten zudem der Anstieg des ABC- Verbrauchervertrauens (-45 nach -47) sowie die Beurteilung der aktuellen Lage (44.3 nach 14.6) bei der ZEW- Umfrage. Im Sog irischer Staatstitel konnte auch Anleihen der Peripheriestaaten in der Eurozone Boden gegenüber Bundesanleihen gutmachen. Diese litten auch unter der heute anstehenden Versteigerung der neuen 10-jährigen Bundesanleihe.
Bund- (132.74) und Bobl- Kontrakt (121.70) schlossen 51 bzw. 17 Stellen leichter, der Schatz (109.61) ging 3 Ticks niedriger aus dem Markt. Die Rendite der 10-jährigen Bundesanleihe stieg auf 2.36 %, der Renditeabstand zwischen 2- und 10-jährigen Bundesanleihe weitete sich auf 169.5 BP aus. 10-jährige US- Treasuries rentieren 3 ½ BP höher bei 2.625 %, der JGB- Future (142.80) gibt 5 Stellen ab. Der Euro verharrt bei 1.285 Dollar, der Preis für das Barrel Öl steigt leicht auf 75.7 Dollar.
An der Datenfront herrscht heute Ruhe. Verpufft sind bereits die Frühindikatoren aus Japan (99 nach 98.9), Bauleistungen in der Eurozone und MBA- Hypothekenanträge in USA dürften die Märkte kaum interessieren. Die Bank of England veröffentlicht heute das Protokoll der letzten Notenbanksitzung.
Am Primärmarkt begibt die Finanzagentur des Bundes heute eine neue 10-jährige Bundesanleihe im Volumen von 6 Mrd. Euro.
Das amerikanische Schatzamt kündigt am Donnerstag die Volumina für die in der kommenden Woche anstehenden Versteigerungen von 30- jährigen TIPS sowie 2-, 5- und 7-jährigen T- Notes an.
Technik:
Der Bund- Future legte nach der beeindruckenden Rallye der letzten drei Wochen gestern erstmals eine Pause ein. Er stand von Beginn an unter Druck, markierte ein Tagestief bei 131.64 und schloss (131.74) 51 Stellen unter Vortagsniveau. Die Indikatoren quittieren diesen „Inside- Day“ mit einer leichten Abschwächung und bauen das überkaufte Niveau jetzt ab. Kurzfristig scheint sich jedoch ein Boden auszubilden, dennoch stehen die Unterstützungen bei 131.64 (Tief v.17.08.), 131.54/55 (Hoch v.13.08./Trend) und 131.38 (Tief v.16.08.) zunächst im Blickfeld. Darunter verdüstern sich die Aussichten und ein weiterer Rückgang bis 130.94/90 (Tief v. 12./13.08.) kündigt sich an.
Widerstände liegen bei 131.97 (50 % von 132.30 bis 131.64) und 132.17 (Hoch v. 17.08.), über 132.30 (Hoch v. 16.08.) kommt das Zielgebiet für den jüngsten Aufwärtsimpuls im Bereich 132.55/65 wieder ins Spiel.
Unterstützungen 131.64 131.54/55 131.38
Widerstände 131.97 132.17 132.30
Thomas Weidmann
Helaba Floor Research
www.helaba.de
Die Handelsexperten und das FloorResearch der Helaba verfolgen direkt das Geschehen an den Märkten. Täglich aktuell stellen Sie Ihnen ihr Wissen zur Verfügung. Informieren Sie sich über die aktuellen Tendenzen! Den vollständigen Marktbericht erhalten Sie als PDF-Datei auf www.helaba.de/de/MaerkteUndAnalysen/Marktkommentare.
Haftungsausschluss
Die Publikationen sind mit größter Sorgfalt bearbeitet worden. Sie enthalten jedoch lediglich unverbindliche Analysen und Prognosen zu den gegenwärtigen und zukünftigen Marktverhältnissen. Die Angaben beruhen auf Quellen, die wir für zuverlässig halten, für deren Richtigkeit, Vollständigkeit oder Aktualität wir aber keine Gewähr übernehmen können. Sämtliche in diesen Publikationen getroffenen Angaben dienen der Information. Sie dürfen nicht als Angebot oder Empfehlung für Anlageentscheidungen verstanden werden.
Tendenz: schwächer
Die erfolgreiche Platzierung zweier irischer Staatsanleihen und der überraschend starke Anstieg der US- Industrieproduktion im Juli (1 % nach -0.1 %) setzte dem Höhenflug an den internationalen Bondmärkte zunächst ein Ende. Mit zunehmender Risikobereitschaft setzten Gewinnmitnahmen ein und drückten die Kurse nach dem massiven Kursanstieg der vergangenen Tage deutlich nach unten. Schwache Vorgaben vom US- Häusermarkt (Baugenehmigungen 546K; +1.7 %/Baugenehmigungen 565K; -3.1 %) und der Rückgang des ZEW- Konjunkturausblicks im August von 21.2 auf 14 Punkte verfehlten dagegen ihre Wirkung. Zu den positiven Aspekten und damit belastend für den Rentenmarkt zählten zudem der Anstieg des ABC- Verbrauchervertrauens (-45 nach -47) sowie die Beurteilung der aktuellen Lage (44.3 nach 14.6) bei der ZEW- Umfrage. Im Sog irischer Staatstitel konnte auch Anleihen der Peripheriestaaten in der Eurozone Boden gegenüber Bundesanleihen gutmachen. Diese litten auch unter der heute anstehenden Versteigerung der neuen 10-jährigen Bundesanleihe.
Bund- (132.74) und Bobl- Kontrakt (121.70) schlossen 51 bzw. 17 Stellen leichter, der Schatz (109.61) ging 3 Ticks niedriger aus dem Markt. Die Rendite der 10-jährigen Bundesanleihe stieg auf 2.36 %, der Renditeabstand zwischen 2- und 10-jährigen Bundesanleihe weitete sich auf 169.5 BP aus. 10-jährige US- Treasuries rentieren 3 ½ BP höher bei 2.625 %, der JGB- Future (142.80) gibt 5 Stellen ab. Der Euro verharrt bei 1.285 Dollar, der Preis für das Barrel Öl steigt leicht auf 75.7 Dollar.
An der Datenfront herrscht heute Ruhe. Verpufft sind bereits die Frühindikatoren aus Japan (99 nach 98.9), Bauleistungen in der Eurozone und MBA- Hypothekenanträge in USA dürften die Märkte kaum interessieren. Die Bank of England veröffentlicht heute das Protokoll der letzten Notenbanksitzung.
Am Primärmarkt begibt die Finanzagentur des Bundes heute eine neue 10-jährige Bundesanleihe im Volumen von 6 Mrd. Euro.
Das amerikanische Schatzamt kündigt am Donnerstag die Volumina für die in der kommenden Woche anstehenden Versteigerungen von 30- jährigen TIPS sowie 2-, 5- und 7-jährigen T- Notes an.
Technik:
Der Bund- Future legte nach der beeindruckenden Rallye der letzten drei Wochen gestern erstmals eine Pause ein. Er stand von Beginn an unter Druck, markierte ein Tagestief bei 131.64 und schloss (131.74) 51 Stellen unter Vortagsniveau. Die Indikatoren quittieren diesen „Inside- Day“ mit einer leichten Abschwächung und bauen das überkaufte Niveau jetzt ab. Kurzfristig scheint sich jedoch ein Boden auszubilden, dennoch stehen die Unterstützungen bei 131.64 (Tief v.17.08.), 131.54/55 (Hoch v.13.08./Trend) und 131.38 (Tief v.16.08.) zunächst im Blickfeld. Darunter verdüstern sich die Aussichten und ein weiterer Rückgang bis 130.94/90 (Tief v. 12./13.08.) kündigt sich an.
Widerstände liegen bei 131.97 (50 % von 132.30 bis 131.64) und 132.17 (Hoch v. 17.08.), über 132.30 (Hoch v. 16.08.) kommt das Zielgebiet für den jüngsten Aufwärtsimpuls im Bereich 132.55/65 wieder ins Spiel.
Unterstützungen 131.64 131.54/55 131.38
Widerstände 131.97 132.17 132.30
Thomas Weidmann
Helaba Floor Research
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