Bund Future: Erwartete Trading Range: 130.67-131.55
Posted by Helaba Floor Research • Friday, August 13. 2010 • Category: Renten
Trading Range: 130.67-131.55
Tendenz: uneinheitlich
Die Angst vor einer erneuten Rezession in USA machte auch gestern an den internationalen Finanzmärkten die Runde. Nahrung erhielt dieses Szenario durch die erneut gestiegenen Erstanträge zur Arbeitslosenhilfe (484K). Beim zweiten Blick stellten die Händler jedoch fest, dass die Zahl der registrierten Arbeitslosen per 31. Juli gesunken ist und sich das Bild vielleicht doch nicht so düster darstellt. An den internationalen Bondmärkten konnten anfänglich erzielte Gewinne nicht gehalten werden und die Renditen stiegen in Einklang mit der leichten Erholung an den Aktienbörsen wieder leicht an. In Europa hatten niedriger als erwartete Produktionszahlen der Eurozone und das schwache BIP aus Griechenland schon im Vorfeld der US- Zahlen mit Zunahme der Risikoaversion die Rendite 10-jähriger Bundesanleihen auf ein historisches Tief von 2.4 % gedrückt. Der Bund- Kontrakt (131.07) schloss aufgrund von Gewinnmitnahmen am Ende jedoch 7 Stellen leichter, Bobl (121.60) und Schatz (109.635) ging dagegen 4 bzw. 8 ½ Ticks höher aus dem Markt. Die Rendite der 10-jährigen Bundesanleihe stieg auf 2.44 %, der Renditeabstand zwischen 2- und 10-jährigen Bundesanleihe ermäßigte sich auf 176 BP. 10-jährige US- Treasuries rentieren 4 BP höher bei 2.74 %, der JGB- Future (142.30) notiert unverändert. Der Euro fällt auf 1.286 Dollar, der Preis für das Barrel Öl auf 76.6 Dollar.
Im Euroraum stehen heute die vorläufigen Wachstumszahlen im 2. Quartal für Deutschland(1.3 %/2.4 %), Frankreich (0.5 %/1.5 %) und die Eurozone (0.7 %/1.4 %) auf der Agenda, die den stabilen Aufwärtstrend untermauern dürften. Verbraucherpreise auf Frankreich für Juli (-0.4 %/1.8 %) dürften für die Marktteilnehmer nur eine untergeordnete Rolle spielen.
Auch in den Vereinigten Staaten ist Spannung an der Datenfront angesagt. Mit den Einzelhandelsumsätzen (0.5 %; ex Autos 0.3 %), dem Verbrauchervertrauen der University of Michigan (69) und den Verbraucherpreisen für Juli (0.2 %/1.2 %; Kernrate 0.1 %/0.9 %) werden Kernzahlen des Konsums veröffentlicht und auf Hinweise eines erneute drohenden Konjunktureinbruchs analysiert.
Am Primärmarkt stockt Italien heute 5- und 15- jährige BTPs um 3-3.5 bzw. 1.25-1.75 Mrd. Euro auf. In der kommenden Woche stehen nur Transaktionen aus Irland (1-1.5 Mrd. Euro) und Deutschland (6 Mrd. Euro neue 10-jährige Bundesanleihe) in der Eurozone zur Platzierung an. Großbritannien stockt Linker mit einer Laufzeit bis 2027 auf. Das amerikanische Schatzamt kündigt am Donnerstag die Volumina für die in der darauf folgenden Woche anstehenden Versteigerungen von 30- jährigen TIPS sowie 2-, 5- und 7-jährigen T- Notes an.
Technik:
Der Bund- Future setzte auch gestern zunächst seinen Aufwärtsimpuls fort, markierte ein neues Allzeit- Hoch bei 131.40, schloss jedoch aufgrund einsetzender Gewinnmitnahmen (131.07) 7 Stellen unter Vortagsniveau. Die Indikatoren zeigen weiter nach oben, das überkaufte Niveau im Stochastic mit jetzt negativen Divergenzen mahnt jedoch weiter zur Vorsicht. Auch kurzfristig bewegen wir uns auf überkauftem Niveau und erwarten für heute eine Konsolidierung im Aufwärtstrend. Widerstände liegen bei 131.24 (Hoch v. 11.08.), 131.40 (Hoch v.12.08.) 131.55 und 131.84 (Monatstrend). Unterstützungen sehen wir bei 130.90 (Tief v.12.08.), 130.67 (Trend) und bei 130.41 (Tief v. 11.08.).
Unterstützungen 130.90 130.67 130.41
Widerstände 131.24 131.40 131.55
Thomas Weidmann
Helaba Floor Research
www.helaba.de
Die Handelsexperten und das FloorResearch der Helaba verfolgen direkt das Geschehen an den Märkten. Täglich aktuell stellen Sie Ihnen ihr Wissen zur Verfügung. Informieren Sie sich über die aktuellen Tendenzen! Den vollständigen Marktbericht erhalten Sie als PDF-Datei auf www.helaba.de/de/MaerkteUndAnalysen/Marktkommentare.
Haftungsausschluss
Die Publikationen sind mit größter Sorgfalt bearbeitet worden. Sie enthalten jedoch lediglich unverbindliche Analysen und Prognosen zu den gegenwärtigen und zukünftigen Marktverhältnissen. Die Angaben beruhen auf Quellen, die wir für zuverlässig halten, für deren Richtigkeit, Vollständigkeit oder Aktualität wir aber keine Gewähr übernehmen können. Sämtliche in diesen Publikationen getroffenen Angaben dienen der Information. Sie dürfen nicht als Angebot oder Empfehlung für Anlageentscheidungen verstanden werden.
Tendenz: uneinheitlich
Die Angst vor einer erneuten Rezession in USA machte auch gestern an den internationalen Finanzmärkten die Runde. Nahrung erhielt dieses Szenario durch die erneut gestiegenen Erstanträge zur Arbeitslosenhilfe (484K). Beim zweiten Blick stellten die Händler jedoch fest, dass die Zahl der registrierten Arbeitslosen per 31. Juli gesunken ist und sich das Bild vielleicht doch nicht so düster darstellt. An den internationalen Bondmärkten konnten anfänglich erzielte Gewinne nicht gehalten werden und die Renditen stiegen in Einklang mit der leichten Erholung an den Aktienbörsen wieder leicht an. In Europa hatten niedriger als erwartete Produktionszahlen der Eurozone und das schwache BIP aus Griechenland schon im Vorfeld der US- Zahlen mit Zunahme der Risikoaversion die Rendite 10-jähriger Bundesanleihen auf ein historisches Tief von 2.4 % gedrückt. Der Bund- Kontrakt (131.07) schloss aufgrund von Gewinnmitnahmen am Ende jedoch 7 Stellen leichter, Bobl (121.60) und Schatz (109.635) ging dagegen 4 bzw. 8 ½ Ticks höher aus dem Markt. Die Rendite der 10-jährigen Bundesanleihe stieg auf 2.44 %, der Renditeabstand zwischen 2- und 10-jährigen Bundesanleihe ermäßigte sich auf 176 BP. 10-jährige US- Treasuries rentieren 4 BP höher bei 2.74 %, der JGB- Future (142.30) notiert unverändert. Der Euro fällt auf 1.286 Dollar, der Preis für das Barrel Öl auf 76.6 Dollar.
Im Euroraum stehen heute die vorläufigen Wachstumszahlen im 2. Quartal für Deutschland(1.3 %/2.4 %), Frankreich (0.5 %/1.5 %) und die Eurozone (0.7 %/1.4 %) auf der Agenda, die den stabilen Aufwärtstrend untermauern dürften. Verbraucherpreise auf Frankreich für Juli (-0.4 %/1.8 %) dürften für die Marktteilnehmer nur eine untergeordnete Rolle spielen.
Auch in den Vereinigten Staaten ist Spannung an der Datenfront angesagt. Mit den Einzelhandelsumsätzen (0.5 %; ex Autos 0.3 %), dem Verbrauchervertrauen der University of Michigan (69) und den Verbraucherpreisen für Juli (0.2 %/1.2 %; Kernrate 0.1 %/0.9 %) werden Kernzahlen des Konsums veröffentlicht und auf Hinweise eines erneute drohenden Konjunktureinbruchs analysiert.
Am Primärmarkt stockt Italien heute 5- und 15- jährige BTPs um 3-3.5 bzw. 1.25-1.75 Mrd. Euro auf. In der kommenden Woche stehen nur Transaktionen aus Irland (1-1.5 Mrd. Euro) und Deutschland (6 Mrd. Euro neue 10-jährige Bundesanleihe) in der Eurozone zur Platzierung an. Großbritannien stockt Linker mit einer Laufzeit bis 2027 auf. Das amerikanische Schatzamt kündigt am Donnerstag die Volumina für die in der darauf folgenden Woche anstehenden Versteigerungen von 30- jährigen TIPS sowie 2-, 5- und 7-jährigen T- Notes an.
Technik:
Der Bund- Future setzte auch gestern zunächst seinen Aufwärtsimpuls fort, markierte ein neues Allzeit- Hoch bei 131.40, schloss jedoch aufgrund einsetzender Gewinnmitnahmen (131.07) 7 Stellen unter Vortagsniveau. Die Indikatoren zeigen weiter nach oben, das überkaufte Niveau im Stochastic mit jetzt negativen Divergenzen mahnt jedoch weiter zur Vorsicht. Auch kurzfristig bewegen wir uns auf überkauftem Niveau und erwarten für heute eine Konsolidierung im Aufwärtstrend. Widerstände liegen bei 131.24 (Hoch v. 11.08.), 131.40 (Hoch v.12.08.) 131.55 und 131.84 (Monatstrend). Unterstützungen sehen wir bei 130.90 (Tief v.12.08.), 130.67 (Trend) und bei 130.41 (Tief v. 11.08.).
Unterstützungen 130.90 130.67 130.41
Widerstände 131.24 131.40 131.55
Thomas Weidmann
Helaba Floor Research
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