Bund Future: Erwartete Trading Range: 130.41-131.55
Posted by Helaba Floor Research • Thursday, August 12. 2010 • Category: Renten
Trading Range: 130.41-131.55
Tendenz: weiter fest
Rezessionsängste in den Vereinigten Staaten dominieren derzeit das Bild an den internationalen Kapitalmärkten. Während die Aktienmärkte nach der Ankündigung der amerikanischen Notenbank von Dienstagabend, die Erträge aus hypothekenbesicherten Anleihen für Käufe langlaufender Staatsanleihen zu nutzen, auf Tauchfahrt gingen, legten die Kurse an den Bondmärkten kräftig zu. Die Renditen europäischer Staatsbonds bewegen sich auf historischen Tiefständen, in USA ist es bis zu den Extremwerten von Ende 2008 (2.05 % für 10-jährige T- Notes) allerdings noch ein gutes Stück. Die Kaufneigung für Bundesanleihen wurde in der Eurozone durch die deutlich gestiegenen Risikoaufschläge für Schuldentitel aus Griechenland, Irland, Italien, Portugal und Spanien noch verstärkt. Bund- (131.14) und Bobl- Kontrakt (121.56) schlossen 61 bzw. 38 Stellen fester, der Schatz (109.55) ging 8 ½ Ticks höher aus dem Markt. Die Rendite der 10-jährigen Bundesanleihe fiel auf 2.42 %, der Renditeabstand zwischen 2- und 10-jährigen Bundesanleihe ermäßigte sich auf 178 BP. 10-jährige US- Treasuries rentieren 5 BP niedriger bei 2.70 %, der JGB- Future (142.31) legt 6 Stellen zu. Der Euro fällt auf 1.289 Dollar, der Preis für das Barrel Öl auf 77.3Dollar.
Der Datenkalender ist heute nur spärlich gefüllt. Die Industrieproduktion in Japan ist im Juni um 1.1 % (Jahresrate 17.3 %) gefallen. In der Eurozone dürften die endgültigen Verbraucherpreise Italiens für Juli (-0.9 %/1.8 %) nur am Rande interessieren, die Juni- Produktionszahlen für den Euroraum (0.6 %/9.3 %) halten jedoch nach den schwachen Vorgaben aus Deutschland und Frankreich negatives Überraschungspotential parat. Die EZB liefert in ihrem monatlichen Bericht ihre Sichtweise zur Konjunkturentwicklung, die sich im Euroraum noch etwas rosiger als jenseits des Atlantiks darstellt.
Der Focus der Anleger richtet sich aber weiter auf Konjunkturdaten aus Amerika. Dort stehen heute die Importpreise für Juli (0.3 %/5.4 %) sowie die Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe (465K) zur Veröffentlichung an. Spannend wird es am Freitag, wenn mit den Einzelhandelsumsätzen, dem Verbrauchervertrauen der University of Michigan und den Verbraucherpreisen für Juli Kernzahlen des Konsums bekannt gegeben werden.
Am Primärmarkt versteigert das amerikanische Schatzamt heute 30- jährige T- Bonds im Volumen von 16 Mrd. USD. Großbritannien begibt Gilts mit einer Laufzeit bis 2022 im Volumen von 3 Mrd. GBP. Morgen stockt Italien 5- und 15- jährige BTPs um 3-3.5 bzw. 1.25-1.75 Mrd. Euro auf.
Technik:
Der Bund- Future setzte auch gestern seinen Aufwärtsimpuls mit hoher Dynamik fort, markierte ein neues Allzeit- Hoch bei 131.24 und schloss (131.14) 61 Stellen über Vortagsniveau. Die Indikatoren zeigen weiter nach oben, das überkaufte Niveau im Stochastic mit jetzt negativen Divergenzen mahnt jedoch weiter zur Vorsicht. Auch kurzfristig bewegen wir uns auf überkauftem Niveau und erwarten für heute eine Konsolidierung im Aufwärtstrend. Widerstände liegen bei 131.24 (Hoch v. 11.08.), 131.55 (Tagestrend) und 131.84 (Monatstrend). Unterstützungen sehen wir bei 130.92 (38.2 % der gestrigen Tagesbewegung), 130.73 (61.8 %) und im Bereich 130.41/38 (Tief v. 11.08./Trend).
Unterstützungen 130.92 130.73 130.41
Widerstände 131.24 131.55 131.84
Thomas Weidmann
Helaba Floor Research
www.helaba.de
Die Handelsexperten und das FloorResearch der Helaba verfolgen direkt das Geschehen an den Märkten. Täglich aktuell stellen Sie Ihnen ihr Wissen zur Verfügung. Informieren Sie sich über die aktuellen Tendenzen! Den vollständigen Marktbericht erhalten Sie als PDF-Datei auf www.helaba.de/de/MaerkteUndAnalysen/Marktkommentare.
Haftungsausschluss
Die Publikationen sind mit größter Sorgfalt bearbeitet worden. Sie enthalten jedoch lediglich unverbindliche Analysen und Prognosen zu den gegenwärtigen und zukünftigen Marktverhältnissen. Die Angaben beruhen auf Quellen, die wir für zuverlässig halten, für deren Richtigkeit, Vollständigkeit oder Aktualität wir aber keine Gewähr übernehmen können. Sämtliche in diesen Publikationen getroffenen Angaben dienen der Information. Sie dürfen nicht als Angebot oder Empfehlung für Anlageentscheidungen verstanden werden.
Tendenz: weiter fest
Rezessionsängste in den Vereinigten Staaten dominieren derzeit das Bild an den internationalen Kapitalmärkten. Während die Aktienmärkte nach der Ankündigung der amerikanischen Notenbank von Dienstagabend, die Erträge aus hypothekenbesicherten Anleihen für Käufe langlaufender Staatsanleihen zu nutzen, auf Tauchfahrt gingen, legten die Kurse an den Bondmärkten kräftig zu. Die Renditen europäischer Staatsbonds bewegen sich auf historischen Tiefständen, in USA ist es bis zu den Extremwerten von Ende 2008 (2.05 % für 10-jährige T- Notes) allerdings noch ein gutes Stück. Die Kaufneigung für Bundesanleihen wurde in der Eurozone durch die deutlich gestiegenen Risikoaufschläge für Schuldentitel aus Griechenland, Irland, Italien, Portugal und Spanien noch verstärkt. Bund- (131.14) und Bobl- Kontrakt (121.56) schlossen 61 bzw. 38 Stellen fester, der Schatz (109.55) ging 8 ½ Ticks höher aus dem Markt. Die Rendite der 10-jährigen Bundesanleihe fiel auf 2.42 %, der Renditeabstand zwischen 2- und 10-jährigen Bundesanleihe ermäßigte sich auf 178 BP. 10-jährige US- Treasuries rentieren 5 BP niedriger bei 2.70 %, der JGB- Future (142.31) legt 6 Stellen zu. Der Euro fällt auf 1.289 Dollar, der Preis für das Barrel Öl auf 77.3Dollar.
Der Datenkalender ist heute nur spärlich gefüllt. Die Industrieproduktion in Japan ist im Juni um 1.1 % (Jahresrate 17.3 %) gefallen. In der Eurozone dürften die endgültigen Verbraucherpreise Italiens für Juli (-0.9 %/1.8 %) nur am Rande interessieren, die Juni- Produktionszahlen für den Euroraum (0.6 %/9.3 %) halten jedoch nach den schwachen Vorgaben aus Deutschland und Frankreich negatives Überraschungspotential parat. Die EZB liefert in ihrem monatlichen Bericht ihre Sichtweise zur Konjunkturentwicklung, die sich im Euroraum noch etwas rosiger als jenseits des Atlantiks darstellt.
Der Focus der Anleger richtet sich aber weiter auf Konjunkturdaten aus Amerika. Dort stehen heute die Importpreise für Juli (0.3 %/5.4 %) sowie die Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe (465K) zur Veröffentlichung an. Spannend wird es am Freitag, wenn mit den Einzelhandelsumsätzen, dem Verbrauchervertrauen der University of Michigan und den Verbraucherpreisen für Juli Kernzahlen des Konsums bekannt gegeben werden.
Am Primärmarkt versteigert das amerikanische Schatzamt heute 30- jährige T- Bonds im Volumen von 16 Mrd. USD. Großbritannien begibt Gilts mit einer Laufzeit bis 2022 im Volumen von 3 Mrd. GBP. Morgen stockt Italien 5- und 15- jährige BTPs um 3-3.5 bzw. 1.25-1.75 Mrd. Euro auf.
Technik:
Der Bund- Future setzte auch gestern seinen Aufwärtsimpuls mit hoher Dynamik fort, markierte ein neues Allzeit- Hoch bei 131.24 und schloss (131.14) 61 Stellen über Vortagsniveau. Die Indikatoren zeigen weiter nach oben, das überkaufte Niveau im Stochastic mit jetzt negativen Divergenzen mahnt jedoch weiter zur Vorsicht. Auch kurzfristig bewegen wir uns auf überkauftem Niveau und erwarten für heute eine Konsolidierung im Aufwärtstrend. Widerstände liegen bei 131.24 (Hoch v. 11.08.), 131.55 (Tagestrend) und 131.84 (Monatstrend). Unterstützungen sehen wir bei 130.92 (38.2 % der gestrigen Tagesbewegung), 130.73 (61.8 %) und im Bereich 130.41/38 (Tief v. 11.08./Trend).
Unterstützungen 130.92 130.73 130.41
Widerstände 131.24 131.55 131.84
Thomas Weidmann
Helaba Floor Research
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