Bund Future: Erwartete Trading Range: 130.08-130.84
Posted by Helaba Floor Research • Wednesday, August 11. 2010 • Category: Renten
Trading Range: 130.08-130.84
Tendenz: fest
Die US- Notenbank hat wie erwartet die Leitzinsen nicht geändert. Sie wiederholte in ihrem Kommuniqué, dass sie die Zinsen für eine längere Zeit auf außergewöhnlich niedrigem Niveau lassen wird. Zur Ankurbelung der Konjunktur hat sie zudem die Wiederanlage der Erträge aus fälligen hypothekengesicherten Anleihen in Staatsanleihen beschlossen. Zwar half die kleine, eher psychologische Spritze den Aktienmärkten, ihre anfänglich hohen Verluste einzugrenzen, Hauptnutznießer der Aktion waren aber die Bondmärkte. Angeführt von langen und mittleren Fälligkeiten fielen die Renditen auf neue Tiefstände, kurze Titel hinkten der Entwicklung etwas hinterher. In der Eurozone zogen irische Staatsanleihen aufgrund der Zuspitzung der Lage im Bankensektor spanische und portugiesische Bonds gegenüber Bundesanleihen nach unten.
Bund- (130.53) und Bobl- Kontrakt (121.18) schlossen 54 bzw. 34 Stellen fester, der Schatz (109.465) ging 10 ½ Ticks höher aus dem Markt. Die Rendite der 10-jährigen Bundesanleihe fiel auf 2.47 %, der Renditeabstand zwischen 2- und 10-jährigen Bundesanleihe verharrte bei 180 BP. 10-jährige US- Treasuries rentieren 8 BP niedriger bei 2.75 %, derJGB- Future (142.25) legt aufgrund sehr schwachen Auftragseingängen im Maschinenbau im Juni (1.6 %/-2.2 %) und des Kurseinbruchs an der Tokioer Börse (Nikkei -2.5 %) 14 Stellen zu. Der Euro fällt auf 1.311 Dollar, der Preis für das Barrel Öl auf 80 Dollar.
Nachdem die Produktivität im zweiten Quartal (-0.9 %) in den Vereinigten Staaten erstmals seit anderthalb Jahren wieder gesunken ist und laut Oskar Jorda, Wirtschaftsprofessor an der University of California, beträchtliche Rezessionsgefahren für die US- Wirtschaft bestehen, rücken Konjunkturdaten weiter in den Vordergrund. Allerdings dürften heute das Handelsbilanzdefizit (-42.1 Mrd. USD) und die MBA- Hypothekenanträge keine neuen Erkenntnisse liefern. Der Anstieg der ABC- Verbrauchervertrauens von -50 auf -47 Punkte beeindruckte die Marktteilnehmer nach der Notenbanksitzung nicht.
Auch aus Großbritannien kommen schlechte Nachrichten. Das landesweite Verbrauchervertrauen ist im Juli von 63 auf 56 Punkte eingebrochen. Des Weiteren werden heute Arbeitsmarktdaten (7.8 %) sowie der vierteljährliche Inflationsbericht der Bank of England veröffentlicht.
In der Eurozone stehen mit der französischen Leistungsbilanz und der Handelsbilanz der Niederlande keine Marktrelevanten Daten auf der Agenda.
Am Primärmarkt versteigert das amerikanische Schatzamt heute 10- jährige T- Notes im Volumen von 24 Mrd. USD, morgen folgen noch 30-jährige T- Bonds über 16 Mrd. USD. Die Finanzagentur des Bundes begibt neue 2-jährige Schatzanweisungen im Volumen von 7 Mrd. Euro.
Technik:
Der Bund- Future markierte ein neues Allzeit- Hoch bei 130.59 und schloss (130.53) 54 Stellen über Vortagsniveau. Die Indikatoren zeigen weiter nach oben, das überkaufte Niveau im Stochastic mit jetzt negativen Divergenzen mahnt jedoch zur Vorsicht. Im Wochenchart generiert der MACD mit Überwinden des bisherigen Hochs bei 130.37 ein Kaufsignal. Widerstände liegen bei 130.59 (Hoch v. 10.08.), 130.84 (Wochentrend) und 131.05 (Tagestrend). Unterstützungen sehen wir bei 130.37 (Hoch v. 08.06.), 130.15 (Hoch v. 06.08.), 130.08 (Aufwärtstrend) und 129.81 (Tief v. 10.08). Unter 129.72 (Ausbruchsniveau) trübt sich das Bild wieder ein.
Unterstützungen 130.37 130.08 129.81
Widerstände 130.59 130.84 131.05
Thomas Weidmann
Helaba Floor Research
www.helaba.de
Die Handelsexperten und das FloorResearch der Helaba verfolgen direkt das Geschehen an den Märkten. Täglich aktuell stellen Sie Ihnen ihr Wissen zur Verfügung. Informieren Sie sich über die aktuellen Tendenzen! Den vollständigen Marktbericht erhalten Sie als PDF-Datei auf www.helaba.de/de/MaerkteUndAnalysen/Marktkommentare.
Haftungsausschluss
Die Publikationen sind mit größter Sorgfalt bearbeitet worden. Sie enthalten jedoch lediglich unverbindliche Analysen und Prognosen zu den gegenwärtigen und zukünftigen Marktverhältnissen. Die Angaben beruhen auf Quellen, die wir für zuverlässig halten, für deren Richtigkeit, Vollständigkeit oder Aktualität wir aber keine Gewähr übernehmen können. Sämtliche in diesen Publikationen getroffenen Angaben dienen der Information. Sie dürfen nicht als Angebot oder Empfehlung für Anlageentscheidungen verstanden werden.
Tendenz: fest
Die US- Notenbank hat wie erwartet die Leitzinsen nicht geändert. Sie wiederholte in ihrem Kommuniqué, dass sie die Zinsen für eine längere Zeit auf außergewöhnlich niedrigem Niveau lassen wird. Zur Ankurbelung der Konjunktur hat sie zudem die Wiederanlage der Erträge aus fälligen hypothekengesicherten Anleihen in Staatsanleihen beschlossen. Zwar half die kleine, eher psychologische Spritze den Aktienmärkten, ihre anfänglich hohen Verluste einzugrenzen, Hauptnutznießer der Aktion waren aber die Bondmärkte. Angeführt von langen und mittleren Fälligkeiten fielen die Renditen auf neue Tiefstände, kurze Titel hinkten der Entwicklung etwas hinterher. In der Eurozone zogen irische Staatsanleihen aufgrund der Zuspitzung der Lage im Bankensektor spanische und portugiesische Bonds gegenüber Bundesanleihen nach unten.
Bund- (130.53) und Bobl- Kontrakt (121.18) schlossen 54 bzw. 34 Stellen fester, der Schatz (109.465) ging 10 ½ Ticks höher aus dem Markt. Die Rendite der 10-jährigen Bundesanleihe fiel auf 2.47 %, der Renditeabstand zwischen 2- und 10-jährigen Bundesanleihe verharrte bei 180 BP. 10-jährige US- Treasuries rentieren 8 BP niedriger bei 2.75 %, derJGB- Future (142.25) legt aufgrund sehr schwachen Auftragseingängen im Maschinenbau im Juni (1.6 %/-2.2 %) und des Kurseinbruchs an der Tokioer Börse (Nikkei -2.5 %) 14 Stellen zu. Der Euro fällt auf 1.311 Dollar, der Preis für das Barrel Öl auf 80 Dollar.
Nachdem die Produktivität im zweiten Quartal (-0.9 %) in den Vereinigten Staaten erstmals seit anderthalb Jahren wieder gesunken ist und laut Oskar Jorda, Wirtschaftsprofessor an der University of California, beträchtliche Rezessionsgefahren für die US- Wirtschaft bestehen, rücken Konjunkturdaten weiter in den Vordergrund. Allerdings dürften heute das Handelsbilanzdefizit (-42.1 Mrd. USD) und die MBA- Hypothekenanträge keine neuen Erkenntnisse liefern. Der Anstieg der ABC- Verbrauchervertrauens von -50 auf -47 Punkte beeindruckte die Marktteilnehmer nach der Notenbanksitzung nicht.
Auch aus Großbritannien kommen schlechte Nachrichten. Das landesweite Verbrauchervertrauen ist im Juli von 63 auf 56 Punkte eingebrochen. Des Weiteren werden heute Arbeitsmarktdaten (7.8 %) sowie der vierteljährliche Inflationsbericht der Bank of England veröffentlicht.
In der Eurozone stehen mit der französischen Leistungsbilanz und der Handelsbilanz der Niederlande keine Marktrelevanten Daten auf der Agenda.
Am Primärmarkt versteigert das amerikanische Schatzamt heute 10- jährige T- Notes im Volumen von 24 Mrd. USD, morgen folgen noch 30-jährige T- Bonds über 16 Mrd. USD. Die Finanzagentur des Bundes begibt neue 2-jährige Schatzanweisungen im Volumen von 7 Mrd. Euro.
Technik:
Der Bund- Future markierte ein neues Allzeit- Hoch bei 130.59 und schloss (130.53) 54 Stellen über Vortagsniveau. Die Indikatoren zeigen weiter nach oben, das überkaufte Niveau im Stochastic mit jetzt negativen Divergenzen mahnt jedoch zur Vorsicht. Im Wochenchart generiert der MACD mit Überwinden des bisherigen Hochs bei 130.37 ein Kaufsignal. Widerstände liegen bei 130.59 (Hoch v. 10.08.), 130.84 (Wochentrend) und 131.05 (Tagestrend). Unterstützungen sehen wir bei 130.37 (Hoch v. 08.06.), 130.15 (Hoch v. 06.08.), 130.08 (Aufwärtstrend) und 129.81 (Tief v. 10.08). Unter 129.72 (Ausbruchsniveau) trübt sich das Bild wieder ein.
Unterstützungen 130.37 130.08 129.81
Widerstände 130.59 130.84 131.05
Thomas Weidmann
Helaba Floor Research
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Die Handelsexperten und das FloorResearch der Helaba verfolgen direkt das Geschehen an den Märkten. Täglich aktuell stellen Sie Ihnen ihr Wissen zur Verfügung. Informieren Sie sich über die aktuellen Tendenzen! Den vollständigen Marktbericht erhalten Sie als PDF-Datei auf www.helaba.de/de/MaerkteUndAnalysen/Marktkommentare.
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