Bund Future: Erwartete Trading Range: 129.72-130.76
Posted by Helaba Floor Research • Tuesday, August 10. 2010 • Category: Renten
Trading Range: 129.72-130.76
Tendenz: behauptet
Unter dem Eindruck der schwachen US- Arbeitsmarktdaten vom Freitag und im Vorfeld der heutigen Notenbanksitzung starteten die Bondmärkte sehr verhalten in die neue Börsenwoche. Die Kurse qualitativ hochwertiger Staatsanleihen bewegten sich bei nur sehr dünnen Umsätzen kaum von der Stelle. Aktienbörsen tendierten dagegen in Erwartung weiterer Konjunkturmaßnahmen sowie nach sehr positiven deutschen Außenhandelszahlen und dem überraschend starken Anstieg des Sentix- Investorenvertrauens in der Eurozone auf 8.5 Punkte (nach -1.3) freundlich. Die Risikoaufschläge für Bonds aus Irland, Italien und Griechenland weiteten sich infolge von Gewinnmitnahmen moderat gegenüber Bundesanleihen aus. Bobl- (120.84) und Bund- Kontrakt (129.99) schlossen eine bzw. 16 Stellen tiefer, der Schatz (109.36) ging 3 ½ Ticks höher aus dem Markt. Die Rendite der 10-jährigen Bundesanleihe stieg auf 2.53 %, der Renditeabstand zwischen 2- und 10-jährigen Bundesanleihe weitete sich auf 180 BP aus. 10-jährige US- Treasuries rentieren einen BP höher bei 2.83 %, der JGB- Future (142.11) gibt nach dem Entscheid der BoJ, die Leitzinsen unverändert zu lassen, 8 Stellen ab. Der Euro fällt auf 1.314 Dollar, der Preis für das Barrel Öl verharrt bei 81.1 Dollar.
Die US- Notenbank wird bei ihrer heutigen Sitzung die Leitzinsen nicht ändern, angesichts der Abschwächung des Wachstums möglicherweise aber weitere quantitative Lockerungsmaßnahmen beschließen. Im Gespräch ist die Wiederanlage der Erträge aus fälligen hypothekengesicherten Anleihen, die bisher dem Markt entzogen wurden. Der Wortlaut des Kommuniqués dürfte sich jedoch nur in Nuancen verändern und die bisher bekannte Position der Fed wiederholen.
Konjunkturdaten spielen vor diesem Hintergrund kaum eine Rolle. Neben US- Produktivität (0.1 %), Lohnstückkosten (1.5 %) und den Lagerbeständen des Großhandels (0.4 %) stehen spät am Abend das ABC- Verbrauchervertrauen auf dem Datenfahrplan.
Auch hierzulande versprechen die endgültigen Verbraucherpreise Deutschlands im Juli (0.3 %/1.2 %), die Produktionszahlen Frankreichs im Juni (-0.2 %/7.3 %) und die Handelsbilanzzahlen Großbritanniens (-3.625 Mrd. GBP) kaum Spannung.
Am Primärmarkt versteigert das amerikanische Schatzamt heute 3- jährige T- Notes im Volumen von 34 Mrd. USD, in den kommenden Tagen folgen 10- (24 Mrd. USD) und 30-jährige Staatsanleihen (16 Mrd. USD). Großbritannien stockt heute Gilts mit einer Laufzeit bis 2034 um 1.75 Mrd. GBP auf.
Technik:
Der Bund- Future legte zum Wochenstart eine Pause in der Aufwärtsbewegung ein und schloss (129.99) nach ereignislosem Handelsverlauf 16 Stellen unter Vortagsniveau. An der technischen Ausgangssituation hat sich entsprechend nicht viel geändert. Weiter gilt:
Die Indikatoren zeigen weiter nach oben, das überkaufte Niveau im Stochastic mahnt jedoch zur Vorsicht. Dagegen hat sich das Bild im Wochenchart mit dem Schluss über dem Trend bei 129.27 weiter aufgehellt, der MACD steht vor einem Kaufsignal. Widerstände liegen bei 130.15 (Hoch v. 06.08.) und 130.37 (Allzeit- Hoch) und 130.76 (Trend). Unterstützungen sehen wir bei 129.88 (38.2 % Retracement von 129.44 bis 130.15), 129.72 (Trend) und 129.44 (Tief v. 06.08). Erst unter 129.13 (Wochentrend) trübt sich das Bild wieder ein.
Unterstützungen 129.88 129.72 129.44
Widerstände 130.15 130.37 130.76
Thomas Weidmann
Helaba Floor Research
www.helaba.de
Die Handelsexperten und das FloorResearch der Helaba verfolgen direkt das Geschehen an den Märkten. Täglich aktuell stellen Sie Ihnen ihr Wissen zur Verfügung. Informieren Sie sich über die aktuellen Tendenzen! Den vollständigen Marktbericht erhalten Sie als PDF-Datei auf www.helaba.de/de/MaerkteUndAnalysen/Marktkommentare.
Haftungsausschluss
Die Publikationen sind mit größter Sorgfalt bearbeitet worden. Sie enthalten jedoch lediglich unverbindliche Analysen und Prognosen zu den gegenwärtigen und zukünftigen Marktverhältnissen. Die Angaben beruhen auf Quellen, die wir für zuverlässig halten, für deren Richtigkeit, Vollständigkeit oder Aktualität wir aber keine Gewähr übernehmen können. Sämtliche in diesen Publikationen getroffenen Angaben dienen der Information. Sie dürfen nicht als Angebot oder Empfehlung für Anlageentscheidungen verstanden werden.
Tendenz: behauptet
Unter dem Eindruck der schwachen US- Arbeitsmarktdaten vom Freitag und im Vorfeld der heutigen Notenbanksitzung starteten die Bondmärkte sehr verhalten in die neue Börsenwoche. Die Kurse qualitativ hochwertiger Staatsanleihen bewegten sich bei nur sehr dünnen Umsätzen kaum von der Stelle. Aktienbörsen tendierten dagegen in Erwartung weiterer Konjunkturmaßnahmen sowie nach sehr positiven deutschen Außenhandelszahlen und dem überraschend starken Anstieg des Sentix- Investorenvertrauens in der Eurozone auf 8.5 Punkte (nach -1.3) freundlich. Die Risikoaufschläge für Bonds aus Irland, Italien und Griechenland weiteten sich infolge von Gewinnmitnahmen moderat gegenüber Bundesanleihen aus. Bobl- (120.84) und Bund- Kontrakt (129.99) schlossen eine bzw. 16 Stellen tiefer, der Schatz (109.36) ging 3 ½ Ticks höher aus dem Markt. Die Rendite der 10-jährigen Bundesanleihe stieg auf 2.53 %, der Renditeabstand zwischen 2- und 10-jährigen Bundesanleihe weitete sich auf 180 BP aus. 10-jährige US- Treasuries rentieren einen BP höher bei 2.83 %, der JGB- Future (142.11) gibt nach dem Entscheid der BoJ, die Leitzinsen unverändert zu lassen, 8 Stellen ab. Der Euro fällt auf 1.314 Dollar, der Preis für das Barrel Öl verharrt bei 81.1 Dollar.
Die US- Notenbank wird bei ihrer heutigen Sitzung die Leitzinsen nicht ändern, angesichts der Abschwächung des Wachstums möglicherweise aber weitere quantitative Lockerungsmaßnahmen beschließen. Im Gespräch ist die Wiederanlage der Erträge aus fälligen hypothekengesicherten Anleihen, die bisher dem Markt entzogen wurden. Der Wortlaut des Kommuniqués dürfte sich jedoch nur in Nuancen verändern und die bisher bekannte Position der Fed wiederholen.
Konjunkturdaten spielen vor diesem Hintergrund kaum eine Rolle. Neben US- Produktivität (0.1 %), Lohnstückkosten (1.5 %) und den Lagerbeständen des Großhandels (0.4 %) stehen spät am Abend das ABC- Verbrauchervertrauen auf dem Datenfahrplan.
Auch hierzulande versprechen die endgültigen Verbraucherpreise Deutschlands im Juli (0.3 %/1.2 %), die Produktionszahlen Frankreichs im Juni (-0.2 %/7.3 %) und die Handelsbilanzzahlen Großbritanniens (-3.625 Mrd. GBP) kaum Spannung.
Am Primärmarkt versteigert das amerikanische Schatzamt heute 3- jährige T- Notes im Volumen von 34 Mrd. USD, in den kommenden Tagen folgen 10- (24 Mrd. USD) und 30-jährige Staatsanleihen (16 Mrd. USD). Großbritannien stockt heute Gilts mit einer Laufzeit bis 2034 um 1.75 Mrd. GBP auf.
Technik:
Der Bund- Future legte zum Wochenstart eine Pause in der Aufwärtsbewegung ein und schloss (129.99) nach ereignislosem Handelsverlauf 16 Stellen unter Vortagsniveau. An der technischen Ausgangssituation hat sich entsprechend nicht viel geändert. Weiter gilt:
Die Indikatoren zeigen weiter nach oben, das überkaufte Niveau im Stochastic mahnt jedoch zur Vorsicht. Dagegen hat sich das Bild im Wochenchart mit dem Schluss über dem Trend bei 129.27 weiter aufgehellt, der MACD steht vor einem Kaufsignal. Widerstände liegen bei 130.15 (Hoch v. 06.08.) und 130.37 (Allzeit- Hoch) und 130.76 (Trend). Unterstützungen sehen wir bei 129.88 (38.2 % Retracement von 129.44 bis 130.15), 129.72 (Trend) und 129.44 (Tief v. 06.08). Erst unter 129.13 (Wochentrend) trübt sich das Bild wieder ein.
Unterstützungen 129.88 129.72 129.44
Widerstände 130.15 130.37 130.76
Thomas Weidmann
Helaba Floor Research
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