Bund Future: Erwartete Trading Range: 129.27-130.17
Posted by Helaba Floor Research • Friday, August 6. 2010 • Category: Renten
Trading Range: 129.27-130.17
Tendenz: fest
Schwächer als erwartete Erstanträge auf Arbeitslosenunterstützung (479K) lassen für den heutigen US- Arbeitsmarktbericht nichts Gutes erwarten. Damit wurden die besseren Zahlen Der Arbeitsagentur ADP vom Vortag sowie die steigenden Subkomponenten für die Beschäftigung bei den Umfragen der Einkaufsmanager in Frage gestellt. Die Bondmärkte reagierten mit Kursgewinnen, die in der Eurozone deutlicher als am US- Anleihemarkt ausfielen. Hierzulande führte das nur in Nuancen optimistischere Bild der EZB in ihrem Kommuniqué zu deutlichen Aufschlägen für lange und mittlere Fälligkeiten. Notenbankchef Trichet sprach mit Blick auf die Entspannung der Staatsschuldenkrise statt von „hoher Unsicherheit“ nur noch von „Unsicherheit“, erwartet moderates Wachstum mit besser als erwarteten Zahlen für das dritte Quartal, sieht die Verbraucherpreise als moderat und Inflationserwartungen fest verankert an und bezeichnet die Leitzinsen als angemessen. Damit verfestigt sich das Bild, dass die EZB auf absehbare Zeit die Zinsen nicht anhebt. Die unerwartet kräftig gestiegenen Industrieaufträge in Deutschland (3.2 %/24.6 %) wurden vom Markt ignoriert.
Der Bund- Kontrakt (129.69) schloss 53 Stellen fester, Bobl (120.67) und Schatz (109.32) gingen 24 bzw. einen Tick höher aus dem Markt. Die Rendite der 10-jährigen Bundesanleihe fiel auf 2.555 %, der Renditeabstand zwischen 2- und 10-jährigen Bundesanleihe ermäßigte sich auf 182 BP. 10-jährige US- Treasuries rentieren 2 BP niedriger bei 2.92 %, der JGB- Future (141.86) gibt 26 Stellen ab. Der Euro klettert auf 1.319 Dollar, der Preis für das Barrel Öl auf 82.1 Dollar.
Zum Wochenausklang konzentriert sich das Interesse auf den US- Arbeitsmarktbericht. Aufgrund der widersprüchlichen Vorgaben ist eine Prognose sehr schwierig. Bei der Arbeitslosenquote wird mit einem leichten Anstieg auf 9.6 % gerechnet, die Zahl der offenen stellen außerhalb der Landwirtschaft sollte um 65.000 gesunken sein.
In Großbritannien richtet sich die Aufmerksamkeit auf die Industrieproduktion (0.1 %/0.9 %) sowie die Erzeugerpreise (0 %/4.9 %).
Produktionszahlen aus Italien (0.7 %/8.5 %) und Deutschland (0.5 %/11.6 %) dominieren hierzulande den Datenkalender. Als erstes europäisches Kernland veröffentlicht Italien heute vorläufige Wachstumszahlen für das zweite Quartal (0.4 %/1.2 %).
Von Unternehmensseite präsentieren heute u.a. die Allianz- Gruppe, Lanxess, Air France-KLM, Royal Bank of Scotland und die American International Group ihre Quartalsergebnisse.
Am Primärmarkt begibt die Finanzagentur des Bundes in der kommenden Woche neue 2-jährige Schätze im Volumen von 7 Mrd. Euro, Italien versteigert zum Wochenschluss BTPs im Volumen von 4-6 Mrd. Euro. Das amerikanische Schatzamt begibt ab Dienstag 3- (34 Mrd. USD), 10- (24 Mrd. USD) und 30-jährige Staatsanleihen (16 Mrd. USD) im Volumen von insgesamt 74 Mrd. USD. Großbritannien stockt am Donnerstag Gilts mit einer Laufzeit bis 2022 auf.
Das Land Rheinland- Pfalz platzierte eine 6-jährige LSA im Volumen von 500 Mio. Euro bei Midswap + 2 BP.
Technik:
Der Bund- Future setzte gestern seine Aufwärtsbewegung mit erhöhter Dynamik fort, markierte ein Tageshoch bei 129.76 und schloss (129.69) 53 Stellen über Vortagsniveau. Die Indikatoren zeigen weiter nach oben, das überkaufte Niveau im Stochastic mahnt jedoch zur Vorsicht. Dagegen hat sich das Bild im Wochenchart mit Überwinden des Trends bei 129.27 weiter aufgehellt, ein Schluss darüber dürfte zu einem Kaufsignal beim MACD führen. Widerstände liegen bei 129.76 (Hoch v. 05.08.), 129.82/86 (Hoch v.02.07./29.06.), 129.93 (Hoch v. 08.06), 130.17 (Trend) und 130.37 (Allzeit- Hoch). Unterstützungen sehen wir bei 129.47 (Hoch v. 04.08.), 129.29/27 (Hoch v. 03.08./Wochentrend) und 129.05 (Tief v. 05.08).
Unterstützungen 129.47 129.27 129.05
Widerstände 129.76 129.82/86 130.17
Thomas Weidmann
Helaba FloorResearch
www.helaba.de
Die Handelsexperten und das FloorResearch der Helaba verfolgen direkt das Geschehen an den Märkten. Täglich aktuell stellen Sie Ihnen ihr Wissen zur Verfügung. Informieren Sie sich über die aktuellen Tendenzen! Den vollständigen Marktbericht erhalten Sie als PDF-Datei auf www.helaba.de/de/MaerkteUndAnalysen/Marktkommentare.
Haftungsausschluss
Die Publikationen sind mit größter Sorgfalt bearbeitet worden. Sie enthalten jedoch lediglich unverbindliche Analysen und Prognosen zu den gegenwärtigen und zukünftigen Marktverhältnissen. Die Angaben beruhen auf Quellen, die wir für zuverlässig halten, für deren Richtigkeit, Vollständigkeit oder Aktualität wir aber keine Gewähr übernehmen können. Sämtliche in diesen Publikationen getroffenen Angaben dienen der Information. Sie dürfen nicht als Angebot oder Empfehlung für Anlageentscheidungen verstanden werden.
Tendenz: fest
Schwächer als erwartete Erstanträge auf Arbeitslosenunterstützung (479K) lassen für den heutigen US- Arbeitsmarktbericht nichts Gutes erwarten. Damit wurden die besseren Zahlen Der Arbeitsagentur ADP vom Vortag sowie die steigenden Subkomponenten für die Beschäftigung bei den Umfragen der Einkaufsmanager in Frage gestellt. Die Bondmärkte reagierten mit Kursgewinnen, die in der Eurozone deutlicher als am US- Anleihemarkt ausfielen. Hierzulande führte das nur in Nuancen optimistischere Bild der EZB in ihrem Kommuniqué zu deutlichen Aufschlägen für lange und mittlere Fälligkeiten. Notenbankchef Trichet sprach mit Blick auf die Entspannung der Staatsschuldenkrise statt von „hoher Unsicherheit“ nur noch von „Unsicherheit“, erwartet moderates Wachstum mit besser als erwarteten Zahlen für das dritte Quartal, sieht die Verbraucherpreise als moderat und Inflationserwartungen fest verankert an und bezeichnet die Leitzinsen als angemessen. Damit verfestigt sich das Bild, dass die EZB auf absehbare Zeit die Zinsen nicht anhebt. Die unerwartet kräftig gestiegenen Industrieaufträge in Deutschland (3.2 %/24.6 %) wurden vom Markt ignoriert.
Der Bund- Kontrakt (129.69) schloss 53 Stellen fester, Bobl (120.67) und Schatz (109.32) gingen 24 bzw. einen Tick höher aus dem Markt. Die Rendite der 10-jährigen Bundesanleihe fiel auf 2.555 %, der Renditeabstand zwischen 2- und 10-jährigen Bundesanleihe ermäßigte sich auf 182 BP. 10-jährige US- Treasuries rentieren 2 BP niedriger bei 2.92 %, der JGB- Future (141.86) gibt 26 Stellen ab. Der Euro klettert auf 1.319 Dollar, der Preis für das Barrel Öl auf 82.1 Dollar.
Zum Wochenausklang konzentriert sich das Interesse auf den US- Arbeitsmarktbericht. Aufgrund der widersprüchlichen Vorgaben ist eine Prognose sehr schwierig. Bei der Arbeitslosenquote wird mit einem leichten Anstieg auf 9.6 % gerechnet, die Zahl der offenen stellen außerhalb der Landwirtschaft sollte um 65.000 gesunken sein.
In Großbritannien richtet sich die Aufmerksamkeit auf die Industrieproduktion (0.1 %/0.9 %) sowie die Erzeugerpreise (0 %/4.9 %).
Produktionszahlen aus Italien (0.7 %/8.5 %) und Deutschland (0.5 %/11.6 %) dominieren hierzulande den Datenkalender. Als erstes europäisches Kernland veröffentlicht Italien heute vorläufige Wachstumszahlen für das zweite Quartal (0.4 %/1.2 %).
Von Unternehmensseite präsentieren heute u.a. die Allianz- Gruppe, Lanxess, Air France-KLM, Royal Bank of Scotland und die American International Group ihre Quartalsergebnisse.
Am Primärmarkt begibt die Finanzagentur des Bundes in der kommenden Woche neue 2-jährige Schätze im Volumen von 7 Mrd. Euro, Italien versteigert zum Wochenschluss BTPs im Volumen von 4-6 Mrd. Euro. Das amerikanische Schatzamt begibt ab Dienstag 3- (34 Mrd. USD), 10- (24 Mrd. USD) und 30-jährige Staatsanleihen (16 Mrd. USD) im Volumen von insgesamt 74 Mrd. USD. Großbritannien stockt am Donnerstag Gilts mit einer Laufzeit bis 2022 auf.
Das Land Rheinland- Pfalz platzierte eine 6-jährige LSA im Volumen von 500 Mio. Euro bei Midswap + 2 BP.
Technik:
Der Bund- Future setzte gestern seine Aufwärtsbewegung mit erhöhter Dynamik fort, markierte ein Tageshoch bei 129.76 und schloss (129.69) 53 Stellen über Vortagsniveau. Die Indikatoren zeigen weiter nach oben, das überkaufte Niveau im Stochastic mahnt jedoch zur Vorsicht. Dagegen hat sich das Bild im Wochenchart mit Überwinden des Trends bei 129.27 weiter aufgehellt, ein Schluss darüber dürfte zu einem Kaufsignal beim MACD führen. Widerstände liegen bei 129.76 (Hoch v. 05.08.), 129.82/86 (Hoch v.02.07./29.06.), 129.93 (Hoch v. 08.06), 130.17 (Trend) und 130.37 (Allzeit- Hoch). Unterstützungen sehen wir bei 129.47 (Hoch v. 04.08.), 129.29/27 (Hoch v. 03.08./Wochentrend) und 129.05 (Tief v. 05.08).
Unterstützungen 129.47 129.27 129.05
Widerstände 129.76 129.82/86 130.17
Thomas Weidmann
Helaba FloorResearch
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