Bund Future: Erwartete Trading Range: 128.54-129.74
Posted by Helaba Floor Research • Wednesday, August 4. 2010 • Category: Renten
Trading Range: 128.54-129.74
Tendenz: fest
Internationaler Staatsanleihen rentierten gestern nach enttäuschenden US- Konjunkturdaten deutlich niedriger. Schwächer als erwartete Industrieaufträge (-1.2 %), der Rückgang der schwebenden Hausverkäufe (-2.6 %) auf ein Rekordtief und die schlechte Stimmung bei den US- Verbrauchern (ABC- Verbrauchervertrauen -50 nach -48) schürten die Risikoaversion und trieben die Anleger in den sicheren Hafen der Staatsanleihen. Erstaunlicherweise zeigten sich dabei Anleihen der Peripheriestaaten in der Eurozone stabil gegenüber Bundesanleihen. Gesucht waren vor allem mittlere und lange Laufzeiten, kurze und ultralange Titel hinkten der Entwicklung dagegen hinterher. Die positiven Kfz- Absatzzahlen in USA (11.85 Mio.) wurden durch enttäuschende Quartalszahlen von Dow Chemical und Procter&Gamble konterkariert, die nachgebenden Aktienbörsen verstärkten am Ende den Druck auf die Renditen nochmals. Der Bund- Kontrakt (129.12) schloss 89 Stellen fester, Bobl (120.43) und Schatz (109.335) gingen 57 bzw. 13 Ticks höher aus dem Markt. Die Rendite der 10-jährigen Bundesanleihe fiel auf 2.60 %, der Renditeabstand zwischen 2- und 10-jährigen Bundesanleihe ermäßigte sich auf 188 BP. 10-jährige US- Treasuries rentieren 6 ½ BP niedriger bei 2.88 %, der JGB- Future (142.28) legt aufgrund des mehr als 2 % schwächeren Nikkei- Index 40 Stellen zu. Der Euro klettert auf 1.321 Dollar, der Preis für das Barrel Öl steigt auf 82.2Dollar.
Heute stehen die Einkaufsmanager aus dem Dienstleistungssektor im Focus der Anleger. Während in der Eurozone (56) die endgültigen Zahlen für Juli kaum überraschen sollten, birgt der ISM- Index in USA (53) negatives Überraschungspotential. Der ADP- Beschäftigungsreport (+30K) liefert zudem eine wichtige Indikation für den am Freitag anstehenden US- Arbeitsmarktbericht. Die Einzelhandelsumsätze für Juni in der Eurozone (0.1 %/0 %) runden den heutigen Datenkranz ab.
Am Primärmarkt stockt Spanien morgen die Anleihe mit einer Laufzeit bis 31.10.2013 um 3.5 Mrd. Euro auf. Das amerikanische Schatzamt gibt heute die Volumina für die in der kommenden Woche anstehenden Versteigerungen 3-, 10- und 30-jähriger Staatsanleihen bekannt.
Technik:
Der Bund- Future setzte gestern aus dem Stand zu einer imponierenden Rallye an, markierte ein Tageshoch bei 129.29 und schloss (129.13) 89 Stellen über Vortagsniveau. Der Ausblick hat sich deutlich aufgehellt, die Indikatoren zeigen klar nach Norden. Auch auf Wochensicht deutet sich mit Überschreiten von 129.27 (Trendlinie) ein Trendwechsel an, nach Stochastics und RSI dürfte dann auch der MACD ein Kaufsignal generieren. Darüber liegen die nächsten Widerstände bei 129.43 (Hoch v. 22.07.), 129.54 (Hoch v. 25.07.), 129.74 (Trend) und 129.82 (Hoch v.02.07.). Das überkaufte Niveau im Stundenchart mahnt zur Vorsicht, Rücksetzer sollten jedoch nicht allzu deutlich ausfallen. Unterstützungen sehen wir bei 128.83, 128.69 und 128.55 (Fibonacci von 128.09 bis 129.29). Unterhalb von 128.34 (Tief v. 03.08.) muss der positive Ausblick wieder zurückgestellt werden.
Unterstützungen 128.83 128.69 128.54
Widerstände 129.27 129.54 129.74
Thomas Weidmann
Helaba FloorResearch
www.helaba.de
Die Handelsexperten und das FloorResearch der Helaba verfolgen direkt das Geschehen an den Märkten. Täglich aktuell stellen Sie Ihnen ihr Wissen zur Verfügung. Informieren Sie sich über die aktuellen Tendenzen! Den vollständigen Marktbericht erhalten Sie als PDF-Datei auf www.helaba.de/de/MaerkteUndAnalysen/Marktkommentare.
Haftungsausschluss
Die Publikationen sind mit größter Sorgfalt bearbeitet worden. Sie enthalten jedoch lediglich unverbindliche Analysen und Prognosen zu den gegenwärtigen und zukünftigen Marktverhältnissen. Die Angaben beruhen auf Quellen, die wir für zuverlässig halten, für deren Richtigkeit, Vollständigkeit oder Aktualität wir aber keine Gewähr übernehmen können. Sämtliche in diesen Publikationen getroffenen Angaben dienen der Information. Sie dürfen nicht als Angebot oder Empfehlung für Anlageentscheidungen verstanden werden.
Tendenz: fest
Internationaler Staatsanleihen rentierten gestern nach enttäuschenden US- Konjunkturdaten deutlich niedriger. Schwächer als erwartete Industrieaufträge (-1.2 %), der Rückgang der schwebenden Hausverkäufe (-2.6 %) auf ein Rekordtief und die schlechte Stimmung bei den US- Verbrauchern (ABC- Verbrauchervertrauen -50 nach -48) schürten die Risikoaversion und trieben die Anleger in den sicheren Hafen der Staatsanleihen. Erstaunlicherweise zeigten sich dabei Anleihen der Peripheriestaaten in der Eurozone stabil gegenüber Bundesanleihen. Gesucht waren vor allem mittlere und lange Laufzeiten, kurze und ultralange Titel hinkten der Entwicklung dagegen hinterher. Die positiven Kfz- Absatzzahlen in USA (11.85 Mio.) wurden durch enttäuschende Quartalszahlen von Dow Chemical und Procter&Gamble konterkariert, die nachgebenden Aktienbörsen verstärkten am Ende den Druck auf die Renditen nochmals. Der Bund- Kontrakt (129.12) schloss 89 Stellen fester, Bobl (120.43) und Schatz (109.335) gingen 57 bzw. 13 Ticks höher aus dem Markt. Die Rendite der 10-jährigen Bundesanleihe fiel auf 2.60 %, der Renditeabstand zwischen 2- und 10-jährigen Bundesanleihe ermäßigte sich auf 188 BP. 10-jährige US- Treasuries rentieren 6 ½ BP niedriger bei 2.88 %, der JGB- Future (142.28) legt aufgrund des mehr als 2 % schwächeren Nikkei- Index 40 Stellen zu. Der Euro klettert auf 1.321 Dollar, der Preis für das Barrel Öl steigt auf 82.2Dollar.
Heute stehen die Einkaufsmanager aus dem Dienstleistungssektor im Focus der Anleger. Während in der Eurozone (56) die endgültigen Zahlen für Juli kaum überraschen sollten, birgt der ISM- Index in USA (53) negatives Überraschungspotential. Der ADP- Beschäftigungsreport (+30K) liefert zudem eine wichtige Indikation für den am Freitag anstehenden US- Arbeitsmarktbericht. Die Einzelhandelsumsätze für Juni in der Eurozone (0.1 %/0 %) runden den heutigen Datenkranz ab.
Am Primärmarkt stockt Spanien morgen die Anleihe mit einer Laufzeit bis 31.10.2013 um 3.5 Mrd. Euro auf. Das amerikanische Schatzamt gibt heute die Volumina für die in der kommenden Woche anstehenden Versteigerungen 3-, 10- und 30-jähriger Staatsanleihen bekannt.
Technik:
Der Bund- Future setzte gestern aus dem Stand zu einer imponierenden Rallye an, markierte ein Tageshoch bei 129.29 und schloss (129.13) 89 Stellen über Vortagsniveau. Der Ausblick hat sich deutlich aufgehellt, die Indikatoren zeigen klar nach Norden. Auch auf Wochensicht deutet sich mit Überschreiten von 129.27 (Trendlinie) ein Trendwechsel an, nach Stochastics und RSI dürfte dann auch der MACD ein Kaufsignal generieren. Darüber liegen die nächsten Widerstände bei 129.43 (Hoch v. 22.07.), 129.54 (Hoch v. 25.07.), 129.74 (Trend) und 129.82 (Hoch v.02.07.). Das überkaufte Niveau im Stundenchart mahnt zur Vorsicht, Rücksetzer sollten jedoch nicht allzu deutlich ausfallen. Unterstützungen sehen wir bei 128.83, 128.69 und 128.55 (Fibonacci von 128.09 bis 129.29). Unterhalb von 128.34 (Tief v. 03.08.) muss der positive Ausblick wieder zurückgestellt werden.
Unterstützungen 128.83 128.69 128.54
Widerstände 129.27 129.54 129.74
Thomas Weidmann
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