Bund Future: Erwartete Trading Range: 127.78-128.66
Posted by Helaba Floor Research • Tuesday, August 3. 2010 • Category: Renten
Trading Range: 127.78-128.66
Tendenz: schwächer
Der geringer als erwartete Rückgang des US- Einkaufsmanagerindikators für das verarbeitende Gewerbe (55.5 nach 56.2), ein überraschender Anstieg der Bauausgaben in der weltgrößten Volkswirtschaft sowie positive Quartalszahlen europäischer Großbanken (HSBC, BNP Paribas) sorgte für gute Stimmung an den Aktienbörsen. Im Gegenzug verloren internationale Staatsanleihen an Boden, wobei die Kursrückgänge in Europa stärker als in den Staaten ausfielen. Die zunehmende Risikobereitschaft zeigte sich auch bei Anleihen der europäischen Peripherie, die gegenüber Bundesanleihen an Wert aufholten. Der Bund- Kontrakt (128.23) schloss 35 Stellen leichter, Bobl (119.86) und Schatz (109.205) gingen 16 bzw. 3 ½ Ticks niedriger aus dem Markt. Die Rendite der 10-jährigen Bundesanleihe stieg auf 2.71 %, der Renditeabstand zwischen 2- und 10-jährigen Bundesanleihe weitete sich auf 191 BP aus. 10-jährige US- Treasuries rentieren 2 ½ BP höher bei 2.945%, der JGB- Future (141.88) gibt 10 Stellen ab. Der Euro klettert auf 1.317 Dollar, der Preis für das Barrel Öl steigt auf 81.4 Dollar.
Auch heute liegt das Augenmerk wieder auf Konjunkturdaten aus USA. Zur Veröffentlichung stehen die persönlichen Einkommen (0.2 %), Konsumausgaben (0.1 %), die PCE Kernrate (0.1 %/1.3 %), schwebende Hausverkäufe (4 %) sowie die Industrieaufträge im Juni (-0.5 %) an. Von besonderem Interesse sind sicherlich die Kfz- Absatzzahlen (11.6 Mio.) für Juli, die am späten Abend bekannt gegeben werden.
In der Eurozone werden die Erzeugerpreise für Juni (0.4 %/3.1 %) kaum Beachtung finden. Dagegen dürften die Quartalszahlen der Deutsche Post, von BMW und anderer Dax- Unternehmen zunächst den Rhythmus an den Märkten vorgeben.
Im Vorfeld der EZB- Sitzung am Donnerstag und des US- Arbeitsmarktberichtes am Freitag dürften sich die Akteure allerdings weiter zurückhalten und die Umsätze eher unterdurchschnittlich bleiben.
Am Primärmarkt stockt Österreich heute die Anleihe mit einer Laufzeit bis 15.03.2037 um 0.88 Mrd. Euro auf. Großbritannien platziert 5-jährige Gilts im Volumen von 3.75 Mrd. GBP.
Das Land Rheinland- Pfalz begibt eine 5-jährige Anleihe im Volumen von 500 Mio. Euro bei Midswap -2 BP.
Technik:
Der Bund- Future verlor zum Wochenauftakt an Boden, markierte ein Tagestief bei 128.09 und schloss (128.23) 35 Stellen unter Vortagsniveau. Die Indikatoren zeigen ein uneinheitliches Bild, eine klare Richtung ist nicht auszumachen. Auf Wochen- und Monatssicht überwiegen negative Vorzeichen, kurzfristig stimmen positive Divergenzen und der Halt oberhalb von 128.05 (Hoch v. 28.07.) zuversichtlich. Wird letztere Marke unterschritten, liegen die nächsten Unterstützungen bei 127.78 (Tief v. 29.07.), im Bereich zwischen 127.45 (Tief v. 28.07.) und 127.37 (Tief v. 27.07.) sowie bei 127.12 (Tief v. 21.06.). Widerstände sehen wir bei 128.50 (Hoch v. 02.08.), 128.66 (Hoch v.30.07.), 128.78 und 128.91 (Fibonacci von 129.86 bis 127.37).
Unterstützungen 128.05 128.78 127.45
Widerstände 128.50 128.66 128.78
Thomas Weidmann
Helaba FloorResearch
www.helaba.de
Die Handelsexperten und das FloorResearch der Helaba verfolgen direkt das Geschehen an den Märkten. Täglich aktuell stellen Sie Ihnen ihr Wissen zur Verfügung. Informieren Sie sich über die aktuellen Tendenzen! Den vollständigen Marktbericht erhalten Sie als PDF-Datei auf www.helaba.de/de/MaerkteUndAnalysen/Marktkommentare.
Haftungsausschluss
Die Publikationen sind mit größter Sorgfalt bearbeitet worden. Sie enthalten jedoch lediglich unverbindliche Analysen und Prognosen zu den gegenwärtigen und zukünftigen Marktverhältnissen. Die Angaben beruhen auf Quellen, die wir für zuverlässig halten, für deren Richtigkeit, Vollständigkeit oder Aktualität wir aber keine Gewähr übernehmen können. Sämtliche in diesen Publikationen getroffenen Angaben dienen der Information. Sie dürfen nicht als Angebot oder Empfehlung für Anlageentscheidungen verstanden werden.
Tendenz: schwächer
Der geringer als erwartete Rückgang des US- Einkaufsmanagerindikators für das verarbeitende Gewerbe (55.5 nach 56.2), ein überraschender Anstieg der Bauausgaben in der weltgrößten Volkswirtschaft sowie positive Quartalszahlen europäischer Großbanken (HSBC, BNP Paribas) sorgte für gute Stimmung an den Aktienbörsen. Im Gegenzug verloren internationale Staatsanleihen an Boden, wobei die Kursrückgänge in Europa stärker als in den Staaten ausfielen. Die zunehmende Risikobereitschaft zeigte sich auch bei Anleihen der europäischen Peripherie, die gegenüber Bundesanleihen an Wert aufholten. Der Bund- Kontrakt (128.23) schloss 35 Stellen leichter, Bobl (119.86) und Schatz (109.205) gingen 16 bzw. 3 ½ Ticks niedriger aus dem Markt. Die Rendite der 10-jährigen Bundesanleihe stieg auf 2.71 %, der Renditeabstand zwischen 2- und 10-jährigen Bundesanleihe weitete sich auf 191 BP aus. 10-jährige US- Treasuries rentieren 2 ½ BP höher bei 2.945%, der JGB- Future (141.88) gibt 10 Stellen ab. Der Euro klettert auf 1.317 Dollar, der Preis für das Barrel Öl steigt auf 81.4 Dollar.
Auch heute liegt das Augenmerk wieder auf Konjunkturdaten aus USA. Zur Veröffentlichung stehen die persönlichen Einkommen (0.2 %), Konsumausgaben (0.1 %), die PCE Kernrate (0.1 %/1.3 %), schwebende Hausverkäufe (4 %) sowie die Industrieaufträge im Juni (-0.5 %) an. Von besonderem Interesse sind sicherlich die Kfz- Absatzzahlen (11.6 Mio.) für Juli, die am späten Abend bekannt gegeben werden.
In der Eurozone werden die Erzeugerpreise für Juni (0.4 %/3.1 %) kaum Beachtung finden. Dagegen dürften die Quartalszahlen der Deutsche Post, von BMW und anderer Dax- Unternehmen zunächst den Rhythmus an den Märkten vorgeben.
Im Vorfeld der EZB- Sitzung am Donnerstag und des US- Arbeitsmarktberichtes am Freitag dürften sich die Akteure allerdings weiter zurückhalten und die Umsätze eher unterdurchschnittlich bleiben.
Am Primärmarkt stockt Österreich heute die Anleihe mit einer Laufzeit bis 15.03.2037 um 0.88 Mrd. Euro auf. Großbritannien platziert 5-jährige Gilts im Volumen von 3.75 Mrd. GBP.
Das Land Rheinland- Pfalz begibt eine 5-jährige Anleihe im Volumen von 500 Mio. Euro bei Midswap -2 BP.
Technik:
Der Bund- Future verlor zum Wochenauftakt an Boden, markierte ein Tagestief bei 128.09 und schloss (128.23) 35 Stellen unter Vortagsniveau. Die Indikatoren zeigen ein uneinheitliches Bild, eine klare Richtung ist nicht auszumachen. Auf Wochen- und Monatssicht überwiegen negative Vorzeichen, kurzfristig stimmen positive Divergenzen und der Halt oberhalb von 128.05 (Hoch v. 28.07.) zuversichtlich. Wird letztere Marke unterschritten, liegen die nächsten Unterstützungen bei 127.78 (Tief v. 29.07.), im Bereich zwischen 127.45 (Tief v. 28.07.) und 127.37 (Tief v. 27.07.) sowie bei 127.12 (Tief v. 21.06.). Widerstände sehen wir bei 128.50 (Hoch v. 02.08.), 128.66 (Hoch v.30.07.), 128.78 und 128.91 (Fibonacci von 129.86 bis 127.37).
Unterstützungen 128.05 128.78 127.45
Widerstände 128.50 128.66 128.78
Thomas Weidmann
Helaba FloorResearch
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