Bund Future: Erwartete Trading Range: 128.05-128.78
Posted by Helaba Floor Research • Monday, August 2. 2010 • Category: Renten
Trading Range: 128.05-128.78
Tendenz: weiter freundlich
Zunehmende Konjunktursorgen in USA erhielten zum Wochenschluss neue Nahrung. Die Wachstumszahlen im zweiten Quartal fielen mit 2.4 % etwas schwächer als erwartet aus. Da halfen am Ende auch der überraschend starke Anstieg des Einkaufsmanagerindikators für die Region Chicago (62.3) und die etwas bessere Stimmung bei den US- Verbrauchern (Michigan Sentiment 67.8 nach 66.5) nicht mehr. Nach Aussagen von Fed- Mitglied Bullard über erhöhte Deflationsrisiken in USA gerieten Aktienmärkte unter Druck und qualitativ hochwertige Staatsanleihen rückten wieder in den Focus der Anleger. In der Eurozone verloren Anleihen der Peripheriestaaten gegenüber Bundesanleihen an Boden, Gilts und US- Treasuries liefen Bunds jedoch den Rang ab. Der Bund- Kontrakt (128.58) schloss 42 Stellen fester, Bobl (120.02) und Schatz (109.24) gingen 21 bzw. 8 Ticks höher aus dem Markt. Die Rendite der 10-jährigen Bundesanleihe fiel auf 2.66 %, der Renditeabstand zwischen 2- und 10-jährigen Bundesanleihe verharrte bei 188 BP. 10-jährige US- Treasuries rentieren 5 BP niedriger bei 2.92%, derJGB- Future (141.98) legt 12 Stellen zu. Der Euro notiert bei 1.307 Dollar, der Preis für das Barrel Öl steigt auf 79.2 Dollar.
Die Marktteilnehmer erwarten sich in dieser Woche Hinweise, ob die US- Wirtschaft wieder in eine Rezession abrutscht. Datenhighlight ist dabei der US- Arbeitsmarktbericht am Freitag. Daneben stehen die Berichte der Einkaufsmanager für das verarbeitende Gewerbe (54.0; bezahlte Preise 54.5) heute und aus dem Dienstleistungssektor am Mittwoch sowie der ADP- Beschäftigungsreport auf der Agenda.
In der Eurozone richtet sich die Aufmerksamkeit auf Quartalsberichte von Dax- Konzernen (u.a. BMW, Adidas, Henkel), die endgültigen Zahlen der Einkaufsmanager aus dem verarbeitenden Gewerbe (56.5) und dem Dienstleistungssektor, die deutschen Auftragseingänge sowie Industrieproduktion aus Deutschland und Italien.
Die EZB wird bei der Ratssitzung am Donnerstag die Zinsen unverändert lassen und an ihrer abwartenden Haltung festhalten.
Am Primärmarkt stehen in dieser Woche Emissionen aus Österreich (0.88 Mrd. Euro mit Fälligkeit 15.03.2037) und Spanien (2-4 Mrd. Euro mit Fälligkeit 31.10.2013) im Gesamtvolumen von 2.88-4.88 Mrd. Euro auf dem Programm. Kuponzahlungen und Tilgungen in Höhe von knapp 29 Mrd. Euro dürften die Platzierung jedoch mehr als erleichtern.
Das amerikanische Schatzamt gibt am Mittwoch die Volumina für die in der kommenden Woche anstehenden Versteigerungen 3-, 10- und 30- jähriger Treasuries bekannt. Hier stehen knapp 39.5 Mrd. USD zur Wiederanlage zur Verfügung. Großbritannien stockt am Dienstag 5-jährige Gilts um 3.75 Mrd. GBP auf.
Technik:
Der Bund- Future setzte seine Erholung fort, markierte ein Tageshoch bei 128.66 und schloss (128.58) 42 Stellen über Vortagsniveau. Auf Wochensicht summieren sich die Gewinne auf 63 Ticks. Das Bild hat sich etwas aufgehellt, ein Kaufsignal vom MACD steht jedoch noch aus. Auf Wochensicht deuten RSI und Stochastic eine Bodenbildung an, negative Vorgaben des MACD und erste Hinweise auf eine Trendwende im Monatschart (Stochastic und RSI) mahnen jedoch zur Vorsicht. Deshalb bleiben die Unterstützungen bei 128.21 (Tief v. 30.07.), 128.05 (Hoch v. 28.07.), 127.78 (Tief v. 29.07.) sowie im Bereich zwischen 127.45 (Tief v. 28.07.) und 127.37 (Tief v. 27.07.) zunächst im Blickfeld. Widerstände liegen bei 128.66 (Hoch v.30.07.), 128.78 und 128.91 (Fibonacci von 129.86 bis 127.37).
Unterstützungen 128.28 128.05 127.78
Widerstände 128.66 128.78 128.91
Thomas Weidmann
Helaba Floor Research
www.helaba.de
Die Handelsexperten und das FloorResearch der Helaba verfolgen direkt das Geschehen an den Märkten. Täglich aktuell stellen Sie Ihnen ihr Wissen zur Verfügung. Informieren Sie sich über die aktuellen Tendenzen! Den vollständigen Marktbericht erhalten Sie als PDF-Datei auf www.helaba.de/de/MaerkteUndAnalysen/Marktkommentare.
Haftungsausschluss
Die Publikationen sind mit größter Sorgfalt bearbeitet worden. Sie enthalten jedoch lediglich unverbindliche Analysen und Prognosen zu den gegenwärtigen und zukünftigen Marktverhältnissen. Die Angaben beruhen auf Quellen, die wir für zuverlässig halten, für deren Richtigkeit, Vollständigkeit oder Aktualität wir aber keine Gewähr übernehmen können. Sämtliche in diesen Publikationen getroffenen Angaben dienen der Information. Sie dürfen nicht als Angebot oder Empfehlung für Anlageentscheidungen verstanden werden.
Tendenz: weiter freundlich
Zunehmende Konjunktursorgen in USA erhielten zum Wochenschluss neue Nahrung. Die Wachstumszahlen im zweiten Quartal fielen mit 2.4 % etwas schwächer als erwartet aus. Da halfen am Ende auch der überraschend starke Anstieg des Einkaufsmanagerindikators für die Region Chicago (62.3) und die etwas bessere Stimmung bei den US- Verbrauchern (Michigan Sentiment 67.8 nach 66.5) nicht mehr. Nach Aussagen von Fed- Mitglied Bullard über erhöhte Deflationsrisiken in USA gerieten Aktienmärkte unter Druck und qualitativ hochwertige Staatsanleihen rückten wieder in den Focus der Anleger. In der Eurozone verloren Anleihen der Peripheriestaaten gegenüber Bundesanleihen an Boden, Gilts und US- Treasuries liefen Bunds jedoch den Rang ab. Der Bund- Kontrakt (128.58) schloss 42 Stellen fester, Bobl (120.02) und Schatz (109.24) gingen 21 bzw. 8 Ticks höher aus dem Markt. Die Rendite der 10-jährigen Bundesanleihe fiel auf 2.66 %, der Renditeabstand zwischen 2- und 10-jährigen Bundesanleihe verharrte bei 188 BP. 10-jährige US- Treasuries rentieren 5 BP niedriger bei 2.92%, derJGB- Future (141.98) legt 12 Stellen zu. Der Euro notiert bei 1.307 Dollar, der Preis für das Barrel Öl steigt auf 79.2 Dollar.
Die Marktteilnehmer erwarten sich in dieser Woche Hinweise, ob die US- Wirtschaft wieder in eine Rezession abrutscht. Datenhighlight ist dabei der US- Arbeitsmarktbericht am Freitag. Daneben stehen die Berichte der Einkaufsmanager für das verarbeitende Gewerbe (54.0; bezahlte Preise 54.5) heute und aus dem Dienstleistungssektor am Mittwoch sowie der ADP- Beschäftigungsreport auf der Agenda.
In der Eurozone richtet sich die Aufmerksamkeit auf Quartalsberichte von Dax- Konzernen (u.a. BMW, Adidas, Henkel), die endgültigen Zahlen der Einkaufsmanager aus dem verarbeitenden Gewerbe (56.5) und dem Dienstleistungssektor, die deutschen Auftragseingänge sowie Industrieproduktion aus Deutschland und Italien.
Die EZB wird bei der Ratssitzung am Donnerstag die Zinsen unverändert lassen und an ihrer abwartenden Haltung festhalten.
Am Primärmarkt stehen in dieser Woche Emissionen aus Österreich (0.88 Mrd. Euro mit Fälligkeit 15.03.2037) und Spanien (2-4 Mrd. Euro mit Fälligkeit 31.10.2013) im Gesamtvolumen von 2.88-4.88 Mrd. Euro auf dem Programm. Kuponzahlungen und Tilgungen in Höhe von knapp 29 Mrd. Euro dürften die Platzierung jedoch mehr als erleichtern.
Das amerikanische Schatzamt gibt am Mittwoch die Volumina für die in der kommenden Woche anstehenden Versteigerungen 3-, 10- und 30- jähriger Treasuries bekannt. Hier stehen knapp 39.5 Mrd. USD zur Wiederanlage zur Verfügung. Großbritannien stockt am Dienstag 5-jährige Gilts um 3.75 Mrd. GBP auf.
Technik:
Der Bund- Future setzte seine Erholung fort, markierte ein Tageshoch bei 128.66 und schloss (128.58) 42 Stellen über Vortagsniveau. Auf Wochensicht summieren sich die Gewinne auf 63 Ticks. Das Bild hat sich etwas aufgehellt, ein Kaufsignal vom MACD steht jedoch noch aus. Auf Wochensicht deuten RSI und Stochastic eine Bodenbildung an, negative Vorgaben des MACD und erste Hinweise auf eine Trendwende im Monatschart (Stochastic und RSI) mahnen jedoch zur Vorsicht. Deshalb bleiben die Unterstützungen bei 128.21 (Tief v. 30.07.), 128.05 (Hoch v. 28.07.), 127.78 (Tief v. 29.07.) sowie im Bereich zwischen 127.45 (Tief v. 28.07.) und 127.37 (Tief v. 27.07.) zunächst im Blickfeld. Widerstände liegen bei 128.66 (Hoch v.30.07.), 128.78 und 128.91 (Fibonacci von 129.86 bis 127.37).
Unterstützungen 128.28 128.05 127.78
Widerstände 128.66 128.78 128.91
Thomas Weidmann
Helaba Floor Research
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