Bund Future: Erwartete Trading Range: 127.78-128.53
Posted by Helaba Floor Research • Friday, July 30. 2010 • Category: Renten
Trading Range: 127.78-128.53
Tendenz: weiter freundlich
Mit abnehmender Risikobereitschaft waren auch gestern qualitativ hochwertige Rententitel wieder gefragt. Trotz positiver Quartalszahlen verschiedener Unternehmen und steigender Stimmungsindikatoren in der Eurozone trennten sich Investoren von Anleihen der Peripherie und wandten sich Bundesanleihen, Gilts sowie US- Treasuries zu. Schlechte Konjunkturnachrichten aus Japan, Ängste vor einer Wachstumsabschwächung in USA und latente Sorgen um die europäischen Schuldenstaaten verliehen den Bondmärkten Auftrieb. Gesucht waren überwiegend sehr kurze und mittlere Fälligkeiten, ultralange Laufzeiten hinkten dagegen hinterher. Der Bund- Kontrakt (128.16) schloss 17 Stellen fester, Bobl (119.81) und Schatz (109.16) gingen 13 bzw. 4 Ticks höher aus dem Markt. Die Rendite der 10-jährigen Bundesanleihe fiel auf 2.71%, der Renditeabstand zwischen 2- und 10-jährigen Bundesanleihe ermäßigte sich auf 188 BP. 10-jährige US- Treasuries rentieren bei 2.97%, der JGB- Future (141.86) gibt trotz nachgebender Aktiennotierungen, einer schwachen Industrieproduktion (-1.5 %/17 %) und dem leichten Anstieg der Arbeitslosenquote (5.3 %) im Juni 4 Stellen nach. Der Euro klettert auf 1.307 Dollar, der Preis für das Barrel Öl notiert über 78 Dollar.
Auch heute steht eine Flut von Unternehmensdaten auf der Agenda. Unter anderem veröffentlichen Alcatel, BA, Chevron, EADS, Merck & Co, Renault und Honda Motor ihre Zahlen. Daneben richtet sich die Aufmerksamkeit auf die deutschen Einzelhandelsumsätze im Juni (-0.2 %/1 %), Erzeuger- (0.3 %/3.6 %) und Verbraucherpreise (-0.9 %/1.7 %) aus Italien sowie die Arbeitslosenquote (10 %) und Inflationsprognose für Juli (1.7 % nach 1.5 %) der Eurozone.
Hauptthema sind jedoch die Wachstumszahlen für das zweite Quartal (2.6 %) in USA, der Einkaufsmanagerindex der Region Chicago (56) als Indikator für den ISM- Index am Montag sowie das vorläufige Verbrauchervertrauen im Juli (67 nach 66.5) ermittelt durch die University of Michigan.
Am Primärmarkt stehen in der kommenden Woche kaum Neuemissionen staatlicher europäischer Schuldner auf der Agenda. Nur Spanien stockt am Donnerstag 3- jährige Bonds um 2-4 Mrd. Euro auf.
Das amerikanische Schatzamt gibt am Mittwoch die Volumina für die in der darauf folgenden Woche anstehenden Versteigerungen 3-, 10- und 30- jähriger Treasuries bekannt.
Technik:
Der Bund- Future setzte seine am Vortag begonnene Erholung fort, markierte ein Tageshoch bei 128.28 und schloss (128.16) 17 Stellen über Vortagsniveau. Das Bild hat sich etwas aufgehellt, Stochastics und RSI deuten eine Bodenbildung an. Allerdings hat der MACD noch nicht auf „Kauf“ gedreht. Auch auf Wochen- und Monatsbasis lassen die Indikatoren nichts Gutes erwarten. Deshalb bleiben die Unterstützungen bei 127.78 (Tief v. 29.07.), 127.45 (Tief v. 28.07.), 127.37 (Tief v. 27.07.) zunächst im Blickfeld, unter 127.12 (Tief v. 21.06.) muss mit einem weiteren Rückgang bis 126.65 (Tief v. 20.05.) gerechnet werden. Widerstände liegen bei 128.28 (Hoch v.29.07.), 128.53 (Tief v. 22.07.), 128.62 und 128.91 (Fibonacci von 129.86 bis 127.37).
Unterstützungen 127.78 127.45 127.37
Widerstände 128.28 128.53 128.62
Thomas Weidmann
Helaba Floor Research
www.helaba.de
Die Handelsexperten und das FloorResearch der Helaba verfolgen direkt das Geschehen an den Märkten. Täglich aktuell stellen Sie Ihnen ihr Wissen zur Verfügung. Informieren Sie sich über die aktuellen Tendenzen! Den vollständigen Marktbericht erhalten Sie als PDF-Datei auf www.helaba.de/de/MaerkteUndAnalysen/Marktkommentare.
Haftungsausschluss
Die Publikationen sind mit größter Sorgfalt bearbeitet worden. Sie enthalten jedoch lediglich unverbindliche Analysen und Prognosen zu den gegenwärtigen und zukünftigen Marktverhältnissen. Die Angaben beruhen auf Quellen, die wir für zuverlässig halten, für deren Richtigkeit, Vollständigkeit oder Aktualität wir aber keine Gewähr übernehmen können. Sämtliche in diesen Publikationen getroffenen Angaben dienen der Information. Sie dürfen nicht als Angebot oder Empfehlung für Anlageentscheidungen verstanden werden.
Tendenz: weiter freundlich
Mit abnehmender Risikobereitschaft waren auch gestern qualitativ hochwertige Rententitel wieder gefragt. Trotz positiver Quartalszahlen verschiedener Unternehmen und steigender Stimmungsindikatoren in der Eurozone trennten sich Investoren von Anleihen der Peripherie und wandten sich Bundesanleihen, Gilts sowie US- Treasuries zu. Schlechte Konjunkturnachrichten aus Japan, Ängste vor einer Wachstumsabschwächung in USA und latente Sorgen um die europäischen Schuldenstaaten verliehen den Bondmärkten Auftrieb. Gesucht waren überwiegend sehr kurze und mittlere Fälligkeiten, ultralange Laufzeiten hinkten dagegen hinterher. Der Bund- Kontrakt (128.16) schloss 17 Stellen fester, Bobl (119.81) und Schatz (109.16) gingen 13 bzw. 4 Ticks höher aus dem Markt. Die Rendite der 10-jährigen Bundesanleihe fiel auf 2.71%, der Renditeabstand zwischen 2- und 10-jährigen Bundesanleihe ermäßigte sich auf 188 BP. 10-jährige US- Treasuries rentieren bei 2.97%, der JGB- Future (141.86) gibt trotz nachgebender Aktiennotierungen, einer schwachen Industrieproduktion (-1.5 %/17 %) und dem leichten Anstieg der Arbeitslosenquote (5.3 %) im Juni 4 Stellen nach. Der Euro klettert auf 1.307 Dollar, der Preis für das Barrel Öl notiert über 78 Dollar.
Auch heute steht eine Flut von Unternehmensdaten auf der Agenda. Unter anderem veröffentlichen Alcatel, BA, Chevron, EADS, Merck & Co, Renault und Honda Motor ihre Zahlen. Daneben richtet sich die Aufmerksamkeit auf die deutschen Einzelhandelsumsätze im Juni (-0.2 %/1 %), Erzeuger- (0.3 %/3.6 %) und Verbraucherpreise (-0.9 %/1.7 %) aus Italien sowie die Arbeitslosenquote (10 %) und Inflationsprognose für Juli (1.7 % nach 1.5 %) der Eurozone.
Hauptthema sind jedoch die Wachstumszahlen für das zweite Quartal (2.6 %) in USA, der Einkaufsmanagerindex der Region Chicago (56) als Indikator für den ISM- Index am Montag sowie das vorläufige Verbrauchervertrauen im Juli (67 nach 66.5) ermittelt durch die University of Michigan.
Am Primärmarkt stehen in der kommenden Woche kaum Neuemissionen staatlicher europäischer Schuldner auf der Agenda. Nur Spanien stockt am Donnerstag 3- jährige Bonds um 2-4 Mrd. Euro auf.
Das amerikanische Schatzamt gibt am Mittwoch die Volumina für die in der darauf folgenden Woche anstehenden Versteigerungen 3-, 10- und 30- jähriger Treasuries bekannt.
Technik:
Der Bund- Future setzte seine am Vortag begonnene Erholung fort, markierte ein Tageshoch bei 128.28 und schloss (128.16) 17 Stellen über Vortagsniveau. Das Bild hat sich etwas aufgehellt, Stochastics und RSI deuten eine Bodenbildung an. Allerdings hat der MACD noch nicht auf „Kauf“ gedreht. Auch auf Wochen- und Monatsbasis lassen die Indikatoren nichts Gutes erwarten. Deshalb bleiben die Unterstützungen bei 127.78 (Tief v. 29.07.), 127.45 (Tief v. 28.07.), 127.37 (Tief v. 27.07.) zunächst im Blickfeld, unter 127.12 (Tief v. 21.06.) muss mit einem weiteren Rückgang bis 126.65 (Tief v. 20.05.) gerechnet werden. Widerstände liegen bei 128.28 (Hoch v.29.07.), 128.53 (Tief v. 22.07.), 128.62 und 128.91 (Fibonacci von 129.86 bis 127.37).
Unterstützungen 127.78 127.45 127.37
Widerstände 128.28 128.53 128.62
Thomas Weidmann
Helaba Floor Research
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