Bund Future: Erwartete Trading Range: 128.49-129.34
Posted by Helaba Floor Research • Thursday, July 15. 2010 • Category: Renten
Trading Range: 128.49-129.34
Tendenz: uneinheitlich
Schwache US- Einzelhandelszahlen (-0.5 %) sowie stark rückläufige Importpreise (-1.3 %) trübten die Stimmung an den internationalen Aktienbörsen und trieb Investoren zurück in den sicheren Hafen der Staatsanleihen. US- Treasuries verbuchten auch aufgrund der pessimistischen Einschätzung der US- Notenbank für die künftige Entwicklung der Konjunktur kräftige Kursgewinne. In der Eurozone konnte sich dagegen keine einheitliche Tendenz am Bondmarkt durchsetzen. Einerseits belasteten das hohe Volumen neuer Bonds aus Portugal, Italien, Deutschland und UK, höhere Inflationszahlen aus Großbritannien sowie gute Konjunkturdaten in der Eurozone. Andererseits konnten nachgebende Aktienkurse und gute Vorgaben aus USA nicht komplett negiert werden. Nachgebende Preise kurzer und mittlerer Fälligkeiten spiegeln die nachlassende Risikoscheu wider, lange Fälligkeiten folgen dagegen in begrenztem Umfang ihren US- Pendants.
Der Bund- Kontrakt (128.89) schloss 18 Stellen fester, Bobl (120.31) und Schatz (109.27) gingen 2 bzw. einen Tick niedriger aus dem Markt. Die Rendite der 10-jährigen Bundesanleihe fiel auf 2.64 %, der Renditeabstand zwischen 2- und 10-jährigen Bundesanleihe ermäßigte sich auf 188 BP aus. 10-jährige US- Treasuries rentieren 9 BP niedriger bei 3.03 %, der JGB- Future (141.56) legt 32Ticks zu. Der Euro legt auf 1.271 Dollar zu, der Preis für das Barrel Öl steigt auf 76.8 Dollar.
Auch heute liegt das Augenmerk der Anleger auf Konjunkturdaten und Stimmungsindikatoren aus Amerika. Neben Erzeugerpreisen (-0.1 %/3.1 %; Kernrate 0.1 %/1.1 %), den Erstanträgen auf Arbeitslosenhilfe (445K) und der Industrieproduktion (-0.1 %; Kapazitätsauslastung 74.1 %) stehen Empire- State Index (18) für die Region New York sowie der Philadelphia- Fed- Index (10) zur Veröffentlichung an. Auch Quartalszahlen von Google, JPMorgan und Chiphersteller AMD dürften für Spannung sorgen.
Hierzulande steht nur der Monatbericht der EZB auf der Agenda, der keine großen Überraschungen parat halten sollte.
Am Primärmarkt versteigert Spanien heute 15- jährige Bonds im Volumen von 2-3 Mrd. Euro. Frankreich stockt 2- und 3- jährige BTANs um 3 bzw. 1 Mrd. Euro, 5-jährige OATs um 3.5 Mrd. Euro sowie inflationsindizierte OATi/OATei mit Laufzeiten bis 07/2019 und 07/2022 um jeweils 0.9 Mrd. Euro auf. Großbritannien platziert Linker (2022) im Volumen von 1.2 Mrd. GBP.
Technik:
Der Bund- Future setzte zunächst seine Abwärtsbewegung fort und markierte ein Tagestief bei 128.57, konnte sich aber im Handelsverlauf wieder erholen. Zum Schluss (128.88) verbuchte er einen Tagesgewinn von 18 Stellen. Zwar wurde der Trend kurzfristig verlassen, der Schluss oberhalb der Signallinie (heute bei 128.86) gibt jedoch Anlass zur Hoffnung, dass der Verkaufsdruck nachlässt. Die Indikatoren scheinen sich zu stabilisieren, der Stochastic zeigt nach oben. Unterstützungen, die weiter im Auge behalten werden müssen, sehen wir in den Bereichen 128.67/66 (Tief v.28.06./13.07.) bis 128.62 (Wochentrend), 128.53 (50 % von 129.93 bis 127.12) bis 128.49 (Tief v. 09.07.) und danach bei 128.17 (61.8 %). Widerstände liegen bei 129.09 (Hoch v. 14.07.), 129.18, 129.34 (Fibonacci von 129.86 bis 128.49) und im Bereich 129.47/53 (Hoch v. 13.07./12.07.).
Unterstützungen 128.66 128.49 128.17
Widerstände 129.09 129.34 129.47/53
Thomas Weidmann
Helaba Floor Research
www.helaba.de
Die Handelsexperten und das FloorResearch der Helaba verfolgen direkt das Geschehen an den Märkten. Täglich aktuell stellen Sie Ihnen ihr Wissen zur Verfügung. Informieren Sie sich über die aktuellen Tendenzen! Den vollständigen Marktbericht erhalten Sie als PDF-Datei auf www.helaba.de/de/MaerkteUndAnalysen/Marktkommentare.
Haftungsausschluss
Die Publikationen sind mit größter Sorgfalt bearbeitet worden. Sie enthalten jedoch lediglich unverbindliche Analysen und Prognosen zu den gegenwärtigen und zukünftigen Marktverhältnissen. Die Angaben beruhen auf Quellen, die wir für zuverlässig halten, für deren Richtigkeit, Vollständigkeit oder Aktualität wir aber keine Gewähr übernehmen können. Sämtliche in diesen Publikationen getroffenen Angaben dienen der Information. Sie dürfen nicht als Angebot oder Empfehlung für Anlageentscheidungen verstanden werden.
Tendenz: uneinheitlich
Schwache US- Einzelhandelszahlen (-0.5 %) sowie stark rückläufige Importpreise (-1.3 %) trübten die Stimmung an den internationalen Aktienbörsen und trieb Investoren zurück in den sicheren Hafen der Staatsanleihen. US- Treasuries verbuchten auch aufgrund der pessimistischen Einschätzung der US- Notenbank für die künftige Entwicklung der Konjunktur kräftige Kursgewinne. In der Eurozone konnte sich dagegen keine einheitliche Tendenz am Bondmarkt durchsetzen. Einerseits belasteten das hohe Volumen neuer Bonds aus Portugal, Italien, Deutschland und UK, höhere Inflationszahlen aus Großbritannien sowie gute Konjunkturdaten in der Eurozone. Andererseits konnten nachgebende Aktienkurse und gute Vorgaben aus USA nicht komplett negiert werden. Nachgebende Preise kurzer und mittlerer Fälligkeiten spiegeln die nachlassende Risikoscheu wider, lange Fälligkeiten folgen dagegen in begrenztem Umfang ihren US- Pendants.
Der Bund- Kontrakt (128.89) schloss 18 Stellen fester, Bobl (120.31) und Schatz (109.27) gingen 2 bzw. einen Tick niedriger aus dem Markt. Die Rendite der 10-jährigen Bundesanleihe fiel auf 2.64 %, der Renditeabstand zwischen 2- und 10-jährigen Bundesanleihe ermäßigte sich auf 188 BP aus. 10-jährige US- Treasuries rentieren 9 BP niedriger bei 3.03 %, der JGB- Future (141.56) legt 32Ticks zu. Der Euro legt auf 1.271 Dollar zu, der Preis für das Barrel Öl steigt auf 76.8 Dollar.
Auch heute liegt das Augenmerk der Anleger auf Konjunkturdaten und Stimmungsindikatoren aus Amerika. Neben Erzeugerpreisen (-0.1 %/3.1 %; Kernrate 0.1 %/1.1 %), den Erstanträgen auf Arbeitslosenhilfe (445K) und der Industrieproduktion (-0.1 %; Kapazitätsauslastung 74.1 %) stehen Empire- State Index (18) für die Region New York sowie der Philadelphia- Fed- Index (10) zur Veröffentlichung an. Auch Quartalszahlen von Google, JPMorgan und Chiphersteller AMD dürften für Spannung sorgen.
Hierzulande steht nur der Monatbericht der EZB auf der Agenda, der keine großen Überraschungen parat halten sollte.
Am Primärmarkt versteigert Spanien heute 15- jährige Bonds im Volumen von 2-3 Mrd. Euro. Frankreich stockt 2- und 3- jährige BTANs um 3 bzw. 1 Mrd. Euro, 5-jährige OATs um 3.5 Mrd. Euro sowie inflationsindizierte OATi/OATei mit Laufzeiten bis 07/2019 und 07/2022 um jeweils 0.9 Mrd. Euro auf. Großbritannien platziert Linker (2022) im Volumen von 1.2 Mrd. GBP.
Technik:
Der Bund- Future setzte zunächst seine Abwärtsbewegung fort und markierte ein Tagestief bei 128.57, konnte sich aber im Handelsverlauf wieder erholen. Zum Schluss (128.88) verbuchte er einen Tagesgewinn von 18 Stellen. Zwar wurde der Trend kurzfristig verlassen, der Schluss oberhalb der Signallinie (heute bei 128.86) gibt jedoch Anlass zur Hoffnung, dass der Verkaufsdruck nachlässt. Die Indikatoren scheinen sich zu stabilisieren, der Stochastic zeigt nach oben. Unterstützungen, die weiter im Auge behalten werden müssen, sehen wir in den Bereichen 128.67/66 (Tief v.28.06./13.07.) bis 128.62 (Wochentrend), 128.53 (50 % von 129.93 bis 127.12) bis 128.49 (Tief v. 09.07.) und danach bei 128.17 (61.8 %). Widerstände liegen bei 129.09 (Hoch v. 14.07.), 129.18, 129.34 (Fibonacci von 129.86 bis 128.49) und im Bereich 129.47/53 (Hoch v. 13.07./12.07.).
Unterstützungen 128.66 128.49 128.17
Widerstände 129.09 129.34 129.47/53
Thomas Weidmann
Helaba Floor Research
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