Forex Wochenausblick - COT Report KW 14
Posted by Mike C. Kock • Sunday, April 4. 2010 • Category: Forex
Ein schwacher Euro hat der Wirtschaft in der EU auf die Sprünge geholfen, dieser Aufschwung ist so stark wie seit 2006 nicht mehr gesehen wurde. Doch die Angst ist noch nicht vorbei - die Rating Agentur Fitch setzt weiter die Wirtschaftssünder ganz weit oben auf ihrer Diskussionslisten. Damit rücken neben Griechenland auch Portugal, Italien, Spanien, Irland auch Großbritannien verschärft in den Focus der Kapitalanleger.
So werden auch die Wirtschaftsdaten in der kommenden Woche eine wichtige Rolle spielen. Dewegen hier schon mal eine Übersicht mit dem wichtigensten News der kommenden Woche!
Nur der Dienstag und der Freitag ist etwas mehr Ruhe - denn an diesen Tagen sind nur die "Rohstoff"-Währungen interessant.
Kommen wir zu den Positionen der Marktteilnehmer aus dem COT Report. Fangen wir mit den Bullen an.
COT Report - Bullish
Das sind auf dieser Liste nur zwei - der Euro und das Britische Pfund. Sehen wir uns beide genauer an.
EUR
Wichtig - das Tief bei 1,3291 hat gehalten und die Positionen der Commercials waren seit 1999 noch nie so Bullish wie aktuell. Ob dies nun ausreicht, um den Euro wieder nach oben zu bringen, das steht noch nicht fest, denn die Fonds sind die Gegenspieler und halten extreme Shortpositionen. Was mich aber positiv für den Euro stimmt, dass sind die Positionen der Privaten, die sind nämlich auch extrem bearish und liegen damit sehr oft voll daneben.
Der Euro wird also weiter in der Spanne zwischen 1,38 und 1,33 pendeln - für einen Ausbruch nach oben, da fehlen noch die passenden Signale aus der Wirtschaft und die sehen wir für die nächste Woche hier.
Die Liste ist lang, doch der Mittwoch und der Donnerstag dürften die interessantesten Tage für Kursbwegungen sein.
GBP
Die magische Grenze sind die 1,4814 - das Tief aus der vorletzten Woche. Die starken Longpositionen der Commercials aber auch die Minimierung der Shortpositionen durch die Fonds, haben das GBP oben gehalten. Sollte es aber zu einem Heruntersenken der Bonität kommen, dann dürfte diese Unterstützung nur eine Papierwand sein. Die Positionen der Commercials sind nicht mehr so extrem wie in den letzten zwei Wochen, doch noch immer sind sie klar im Extrembereich!
Achten Sie auf die Wirtschaftsdaten - die entscheiden über den weiteren Verlauf des GBP!
Da ist jeder Tag mehr als wichtig - die Technik des News Trading wäre hier wohl komplett angebracht.
Ansonsten stehen besonders das Sitzungsprotokoll der FED am Dienstagabend, sowie die Ratssitzungen der EZB und BoE am Donnerstag, im Blickwinkel der Marktteilnehmer. Auch wenn ich nicht mit einer Veränderung der Leitzinsen rechne, können die Statements wichtige Hinweise auf die weitere Geldpolitik der Notenbanken geben. Entsprechend könnte es anschließend zu größeren Bewegungen in den Märkten kommen.
Damit sind wir dann auch schon beim USD.
DollarIndex
In Richtung und wohl auch mit der Saisonalität ist der USD nach oben gestiegen. Die Rückkehr eines Totgeglaubten ist immer beeindruckend. Nun stehen aber harte Zeiten vor dem USD. Die Saisonalität will nach unten und so wird sich der USD wohl mehr seitwärts positionieren. Wichtig dafür sind aber auch die Positionen und die Ansichten der Commercials und die sind für den Dollar eher Bearish als Bullish. Dazu kommen wir aber noch, vorher noch schnell die Übersicht mit den wichtigsten Wirtschafstdaten für den USD in der kommenden Woche.
Achten Sie trotz Feiertag auf die Zahlen vom Montag - geringer Umsätze können viel Bewegen und nun die Zahlen vom COT Report!
COT Report Bearish
Ganz unten finden wir den DollarIndex wieder, weiter oben die Rohstoffwährungen CAD und AUD.
Im DollarIndex sehen wir, die Positionen beider Hauptgruppen werden immer noch ausgebaut - die Commercials haben noch Luft nach unten und die Fonds noch Luft nach oben. Die nächste Woche wird interessant - denn erst wenn die Fonds über 95 Prozent des Index sind, dann geht ihnen langsam das Kapital aus. Bis dahin ist es aber noch weit.
Von den beiden Rohstoff-Währungen sehen wir uns nur den CAD an, denn hier sind die Positionen bei weitenm extremer und noch ausgebauter.
CAD
Das Ziel des CAD könnte die Parität zum USD sein und aktuell sieht es auch danach aus. Doch viel interessanter sind die Positionen der Marktteilnehmer hier. Die Commercials halten über 100.000 netto Shortkontrakte und die Fonds nur knapp 70.000 netto Longkontrakte. Den bescheidenen Rest füllen die Privaten aus und genau dies ist wieder ein starkes bearishes Signal!
Bis Ende Mai hält die steigende Saisonalität noch an - danach geht diese nur noch volatil seitwärts. Die Insider sehen einen Höhepunkt beim CAD, es wäre nicht unklug, sich dieser Sichtweise anzunehmen. Das Potential nach unten ist um ein vielfaches Höher, als nach oben. Doch richtig nach unten sollte es erst ab September gehen. Mein Fazit hier - kurzfristge Positionen ja - doch langfristig nur Shortpositionen - wenn das passende Signal dafür da ist!
Das war es für heute mit dem Wochenausblick auf die Forex Märkte! Ich wünsche Ihnen noch schöne Ostertage!
Mike C. Kock für FXCM Research
www.Mike-Kock.de
Über den Autor:
Mike C. Kock ist Jahrgang 1965 - Trader, Analyst und Autor. Im Frühjahr 2008 erschien sein Buch "25 Märkte - 100 Chancen", ein Grundlagenwerk über Rohstoffe und deren erfolgreicher Handel. Er ist seit mehreren Jahren freier Referent für Banken in den Bereichen Derivate, Strukturierte Produkte und Portfoliomanagement.
So werden auch die Wirtschaftsdaten in der kommenden Woche eine wichtige Rolle spielen. Dewegen hier schon mal eine Übersicht mit dem wichtigensten News der kommenden Woche!
Nur der Dienstag und der Freitag ist etwas mehr Ruhe - denn an diesen Tagen sind nur die "Rohstoff"-Währungen interessant.
Kommen wir zu den Positionen der Marktteilnehmer aus dem COT Report. Fangen wir mit den Bullen an.
COT Report - Bullish
Das sind auf dieser Liste nur zwei - der Euro und das Britische Pfund. Sehen wir uns beide genauer an.
EUR
Wichtig - das Tief bei 1,3291 hat gehalten und die Positionen der Commercials waren seit 1999 noch nie so Bullish wie aktuell. Ob dies nun ausreicht, um den Euro wieder nach oben zu bringen, das steht noch nicht fest, denn die Fonds sind die Gegenspieler und halten extreme Shortpositionen. Was mich aber positiv für den Euro stimmt, dass sind die Positionen der Privaten, die sind nämlich auch extrem bearish und liegen damit sehr oft voll daneben.
Der Euro wird also weiter in der Spanne zwischen 1,38 und 1,33 pendeln - für einen Ausbruch nach oben, da fehlen noch die passenden Signale aus der Wirtschaft und die sehen wir für die nächste Woche hier.
Die Liste ist lang, doch der Mittwoch und der Donnerstag dürften die interessantesten Tage für Kursbwegungen sein.
GBP
Die magische Grenze sind die 1,4814 - das Tief aus der vorletzten Woche. Die starken Longpositionen der Commercials aber auch die Minimierung der Shortpositionen durch die Fonds, haben das GBP oben gehalten. Sollte es aber zu einem Heruntersenken der Bonität kommen, dann dürfte diese Unterstützung nur eine Papierwand sein. Die Positionen der Commercials sind nicht mehr so extrem wie in den letzten zwei Wochen, doch noch immer sind sie klar im Extrembereich!
Achten Sie auf die Wirtschaftsdaten - die entscheiden über den weiteren Verlauf des GBP!
Da ist jeder Tag mehr als wichtig - die Technik des News Trading wäre hier wohl komplett angebracht.
Ansonsten stehen besonders das Sitzungsprotokoll der FED am Dienstagabend, sowie die Ratssitzungen der EZB und BoE am Donnerstag, im Blickwinkel der Marktteilnehmer. Auch wenn ich nicht mit einer Veränderung der Leitzinsen rechne, können die Statements wichtige Hinweise auf die weitere Geldpolitik der Notenbanken geben. Entsprechend könnte es anschließend zu größeren Bewegungen in den Märkten kommen.
Damit sind wir dann auch schon beim USD.
DollarIndex
In Richtung und wohl auch mit der Saisonalität ist der USD nach oben gestiegen. Die Rückkehr eines Totgeglaubten ist immer beeindruckend. Nun stehen aber harte Zeiten vor dem USD. Die Saisonalität will nach unten und so wird sich der USD wohl mehr seitwärts positionieren. Wichtig dafür sind aber auch die Positionen und die Ansichten der Commercials und die sind für den Dollar eher Bearish als Bullish. Dazu kommen wir aber noch, vorher noch schnell die Übersicht mit den wichtigsten Wirtschafstdaten für den USD in der kommenden Woche.
Achten Sie trotz Feiertag auf die Zahlen vom Montag - geringer Umsätze können viel Bewegen und nun die Zahlen vom COT Report!
COT Report Bearish
Ganz unten finden wir den DollarIndex wieder, weiter oben die Rohstoffwährungen CAD und AUD.
Im DollarIndex sehen wir, die Positionen beider Hauptgruppen werden immer noch ausgebaut - die Commercials haben noch Luft nach unten und die Fonds noch Luft nach oben. Die nächste Woche wird interessant - denn erst wenn die Fonds über 95 Prozent des Index sind, dann geht ihnen langsam das Kapital aus. Bis dahin ist es aber noch weit.
Von den beiden Rohstoff-Währungen sehen wir uns nur den CAD an, denn hier sind die Positionen bei weitenm extremer und noch ausgebauter.
CAD
Das Ziel des CAD könnte die Parität zum USD sein und aktuell sieht es auch danach aus. Doch viel interessanter sind die Positionen der Marktteilnehmer hier. Die Commercials halten über 100.000 netto Shortkontrakte und die Fonds nur knapp 70.000 netto Longkontrakte. Den bescheidenen Rest füllen die Privaten aus und genau dies ist wieder ein starkes bearishes Signal!
Bis Ende Mai hält die steigende Saisonalität noch an - danach geht diese nur noch volatil seitwärts. Die Insider sehen einen Höhepunkt beim CAD, es wäre nicht unklug, sich dieser Sichtweise anzunehmen. Das Potential nach unten ist um ein vielfaches Höher, als nach oben. Doch richtig nach unten sollte es erst ab September gehen. Mein Fazit hier - kurzfristge Positionen ja - doch langfristig nur Shortpositionen - wenn das passende Signal dafür da ist!
Das war es für heute mit dem Wochenausblick auf die Forex Märkte! Ich wünsche Ihnen noch schöne Ostertage!
Mike C. Kock für FXCM Research
www.Mike-Kock.de
Über den Autor:
Mike C. Kock ist Jahrgang 1965 - Trader, Analyst und Autor. Im Frühjahr 2008 erschien sein Buch "25 Märkte - 100 Chancen", ein Grundlagenwerk über Rohstoffe und deren erfolgreicher Handel. Er ist seit mehreren Jahren freier Referent für Banken in den Bereichen Derivate, Strukturierte Produkte und Portfoliomanagement.
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