Bund-Future: Erwartete Trading Range: 122.79-123.64
Posted by Helaba Floor Research • Thursday, March 18. 2010 • Category: Renten
Trading Range: 122.79-123.64
Tendenz: behauptet
Der unerwartet starke Rückgang der US- Erzeugerpreise (-0.6 %/4.4 %) und die Aussicht auf dauerhaft niedrige Zinsen beflügelte die internationalen Finanzmärkte. Trotz kräftiger Gewinne an den Aktienbörsen hielten sich die Bondmärkte erstaunlich gut. Während sich das Interesse der Investoren in der Eurozone auf Laufzeiten von 2 bis 5 Jahren konzentrierte, waren in USA lange Fälligkeiten gesucht. Griechische Staatsanleihen stehen bei den Anlegern weiter hoch im Kurs, spanische Titel verloren dagegen im Vorfeld der heute anstehenden Auktionen an Boden. Die große Nachfrage bei der Aufstockung der 10-jährigen Bundesanleihe (Bid/Cover 2.04) trug mit zur freundlichen Grundstimmung bei. Gewinnmitnahmen zum Ende des Handelstages grenzten die Gewinne jedoch ein. Der Bund- Kontrakt (123.16) schloss 3 Stellen fester, Bobl (116.92) und Schatz (108.65) gingen 2 bzw. ½ Tick tiefer aus dem Markt. Die Rendite der 10-jährigen Bundesanleihe verharrte bei 3.11 %, der Renditeabstand zwischen 2- und 10-jährigen Bundesanleihen weitet sich auf 214 BP aus. 10-jährige US- Treasuries rentieren 4 BP niedriger bei 3.62 %, der JGB- Future (138.59) gibt trotz des Rückgangs des Business Outlooks bei Großproduzenten von -1.9 auf -2.4 im 1. Quartal 25 Ticks ab. Der Euro fällt auf 1.368 Dollar, der Preis für das Barrel Öl steigt auf 82.3 Dollar.
Handels- (-4 Mrd. Euro.) und Leistungsbilanzzahlen der Eurozone im Januar interessieren zunächst nur am Rande. Am Nachmittag rücken dann die Daten aus den Staaten ins Blickfeld. Verbraucherpreise im Februar (0.1 %/2.3 %; Kernrate 0.1 %/1.4 %), Erstanträge auf Arbeitslosenunterstützung (455K), Leistungsbilanzdefizit (-119 Mrd. USD) und Frühindikatoren (0.1 %) liefern eine Fülle neue Informationen, die den Markt bewegen können. Im Mittelpunkt des Interesses steht aber sicherlich der Philadelphia- Fed- Index, für den im Februar ein weiterer Anstieg von 17.6 auf 18 Punkte vorhergesagt wird.
Am Primärmarkt stocktSpanien heute 10- und 30-jährige Bonds um 3-4 bzw. 1.5-2 Mrd. Euro auf. Frankreich platziert BTANs mit Fälligkeiten 07/2012 und 01/21014 im Volumen von jeweils 2 Mrd. Euro, im Laufzeitbereich bis 01/2015 3-4 Mrd. Euro. Außerdem werden OATi (07/2019) und OATei (07/2040) in Höhe von 0.5-1 bzw. 0.5-0.8 Mrd. Euro begeben. Großbritannien versteigert 10-jährige Gilts über 3.25 Mrd. GBP. Das amerikanische Schatzamt gibt die Volumina für die Versteigerung 2-, 5- und 7-jähriger Notes in der kommenden Woche bekannt.
Die Berlin- Hannoversche Hypothekenbank platzierte einen 6-jährigen Hypothekenpfandbrief über 600 Mio. Euro bei Midswap +10 BP.
Technik:
Der Bund- Future setzte seine Aufwärtsbewegung fort, markierte ein neues Kontrakthoch bei 123.36, und schloss (123.16), belastet durch Gewinnmitnahmen, 3 Stellen über Vortagsniveau. Die Indikatoren im Tageschart drehen nach Norden und geben Kaufsignale. Wird das gestrige Tageshoch bei 123.36 überschritten, liegen die nächsten Hürden bei 123.66 (Trend) bzw. 123.87 (Roll- Over- Gap). Unterstützungen liegen bei 123.03 (Hoch v. 26.02.), 122.94 (Tief v. 17.03.), 122.87 (38.2 % Fibonacci von 122.07 bis 123.36) und 122.72 (50 %). Unter 122.56 (61.8 %) muss der Ausbruch als gescheitert angesehen und ein Test des unteren Rands der Konsolidierungszone (122.07-122.29) wieder ins Auge gefasst werden.
Unterstützungen 123.03 122.94 122.72
Widerstände 123.36 123.66 123.87
Thomas Weidmann
Ihr Helaba FloorResearch
www.helaba.de
Die Handelsexperten und das FloorResearch der Helaba verfolgen direkt das Geschehen an den Märkten. Täglich aktuell stellen Sie Ihnen ihr Wissen zur Verfügung. Informieren Sie sich über die aktuellen Tendenzen! Den vollständigen Marktbericht erhalten Sie als PDF-Datei auf www.helaba.de.
Haftungsausschluss
Die Publikationen sind mit größter Sorgfalt bearbeitet worden. Sie enthalten jedoch lediglich unverbindliche Analysen und Prognosen zu den gegenwärtigen und zukünftigen Marktverhältnissen. Die Angaben beruhen auf Quellen, die wir für zuverlässig halten, für deren Richtigkeit, Vollständigkeit oder Aktualität wir aber keine Gewähr übernehmen können. Sämtliche in diesen Publikationen getroffenen Angaben dienen der Information. Sie dürfen nicht als Angebot oder Empfehlung für Anlageentscheidungen verstanden werden.
Helaba übernimmt keinerlei Beratungstätigkeit in Bezug auf steuerliche, bilanzielle und/oder rechtliche Fragestellung
Tendenz: behauptet
Der unerwartet starke Rückgang der US- Erzeugerpreise (-0.6 %/4.4 %) und die Aussicht auf dauerhaft niedrige Zinsen beflügelte die internationalen Finanzmärkte. Trotz kräftiger Gewinne an den Aktienbörsen hielten sich die Bondmärkte erstaunlich gut. Während sich das Interesse der Investoren in der Eurozone auf Laufzeiten von 2 bis 5 Jahren konzentrierte, waren in USA lange Fälligkeiten gesucht. Griechische Staatsanleihen stehen bei den Anlegern weiter hoch im Kurs, spanische Titel verloren dagegen im Vorfeld der heute anstehenden Auktionen an Boden. Die große Nachfrage bei der Aufstockung der 10-jährigen Bundesanleihe (Bid/Cover 2.04) trug mit zur freundlichen Grundstimmung bei. Gewinnmitnahmen zum Ende des Handelstages grenzten die Gewinne jedoch ein. Der Bund- Kontrakt (123.16) schloss 3 Stellen fester, Bobl (116.92) und Schatz (108.65) gingen 2 bzw. ½ Tick tiefer aus dem Markt. Die Rendite der 10-jährigen Bundesanleihe verharrte bei 3.11 %, der Renditeabstand zwischen 2- und 10-jährigen Bundesanleihen weitet sich auf 214 BP aus. 10-jährige US- Treasuries rentieren 4 BP niedriger bei 3.62 %, der JGB- Future (138.59) gibt trotz des Rückgangs des Business Outlooks bei Großproduzenten von -1.9 auf -2.4 im 1. Quartal 25 Ticks ab. Der Euro fällt auf 1.368 Dollar, der Preis für das Barrel Öl steigt auf 82.3 Dollar.
Handels- (-4 Mrd. Euro.) und Leistungsbilanzzahlen der Eurozone im Januar interessieren zunächst nur am Rande. Am Nachmittag rücken dann die Daten aus den Staaten ins Blickfeld. Verbraucherpreise im Februar (0.1 %/2.3 %; Kernrate 0.1 %/1.4 %), Erstanträge auf Arbeitslosenunterstützung (455K), Leistungsbilanzdefizit (-119 Mrd. USD) und Frühindikatoren (0.1 %) liefern eine Fülle neue Informationen, die den Markt bewegen können. Im Mittelpunkt des Interesses steht aber sicherlich der Philadelphia- Fed- Index, für den im Februar ein weiterer Anstieg von 17.6 auf 18 Punkte vorhergesagt wird.
Am Primärmarkt stocktSpanien heute 10- und 30-jährige Bonds um 3-4 bzw. 1.5-2 Mrd. Euro auf. Frankreich platziert BTANs mit Fälligkeiten 07/2012 und 01/21014 im Volumen von jeweils 2 Mrd. Euro, im Laufzeitbereich bis 01/2015 3-4 Mrd. Euro. Außerdem werden OATi (07/2019) und OATei (07/2040) in Höhe von 0.5-1 bzw. 0.5-0.8 Mrd. Euro begeben. Großbritannien versteigert 10-jährige Gilts über 3.25 Mrd. GBP. Das amerikanische Schatzamt gibt die Volumina für die Versteigerung 2-, 5- und 7-jähriger Notes in der kommenden Woche bekannt.
Die Berlin- Hannoversche Hypothekenbank platzierte einen 6-jährigen Hypothekenpfandbrief über 600 Mio. Euro bei Midswap +10 BP.
Technik:
Der Bund- Future setzte seine Aufwärtsbewegung fort, markierte ein neues Kontrakthoch bei 123.36, und schloss (123.16), belastet durch Gewinnmitnahmen, 3 Stellen über Vortagsniveau. Die Indikatoren im Tageschart drehen nach Norden und geben Kaufsignale. Wird das gestrige Tageshoch bei 123.36 überschritten, liegen die nächsten Hürden bei 123.66 (Trend) bzw. 123.87 (Roll- Over- Gap). Unterstützungen liegen bei 123.03 (Hoch v. 26.02.), 122.94 (Tief v. 17.03.), 122.87 (38.2 % Fibonacci von 122.07 bis 123.36) und 122.72 (50 %). Unter 122.56 (61.8 %) muss der Ausbruch als gescheitert angesehen und ein Test des unteren Rands der Konsolidierungszone (122.07-122.29) wieder ins Auge gefasst werden.
Unterstützungen 123.03 122.94 122.72
Widerstände 123.36 123.66 123.87
Thomas Weidmann
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Die Handelsexperten und das FloorResearch der Helaba verfolgen direkt das Geschehen an den Märkten. Täglich aktuell stellen Sie Ihnen ihr Wissen zur Verfügung. Informieren Sie sich über die aktuellen Tendenzen! Den vollständigen Marktbericht erhalten Sie als PDF-Datei auf www.helaba.de.
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