Bund-Future: Erwartete Trading Range: 122.44-123.28
Posted by Helaba Floor Research • Wednesday, March 10. 2010 • Category: Renten
Trading Range: 122.44-123.28
Tendenz: freundlich
Die Kurse internationaler Staatsanleihen sind am Dienstag nach den kräftigen Abschlägen der letzten Tage wieder gestiegen. In USA stimulierte neben dem Rückgang des ABC- Verbrauchervertrauens von -48 auf -49 Punkte die Meldung, dass China weiterhin US- Staatsanleihen erwerben möchte. Ins Bild passte dabei auch der erfolgreiche Verlauf der Versteigerung 3-jähriger T-Notes. Die Nachfrage übertraf das Angebot um das 3.13fache, indirekte Gebote machte 51.8 % der Gesamtnachfrage aus.
In der Eurozone kehrten Sorgen über die Schuldenprobleme einzelner Staaten nach negativen Meldungen der Ratingagentur Fitch zu Portugal, Großbritannien und Frankreich zurück. Auch griechische Staatstitel gerieten unter Druck, die Flucht in den sicheren Hafen der Bundesanleihen bestimmte den Handelsverlauf. Das hohe Angebot an Neuemissionen fiel dabei kaum ins Gewicht. Bund- (122.84) und Bobl- Kontrakt (116.82) schlossen 39 bzw. 21 Stellen fester, der Schatz (108.62) ging 4 Ticks höher aus dem Markt. Die Rendite der 10-jährigen Bundesanleihe fiel auf 3.13 %, der Renditeabstand zwischen 2- und 10-jährigen Bundesanleihen ermäßigte sich auf 215 BP. 10-jährige US- Treasuries rentieren einen BP niedriger bei 3.69 %, der JGB- Future (140.30) legt infolge niedrigerer Aufträge im Maschinenbau (-3.7%/-1.1 %) 5 Ticks zu. Der Euro gibt auf 1.36 Dollar nach, der Preis für das Barrel Öl verharrt bei 81.5 Dollar.
Produktionszahlen aus Frankreich (0.1 %/1.7 %), Italien (0.7 %/-3.4 %) und Großbritannien (0.3 %/0.8 %) im Januar bestimmen heute den Konjunkturkalender. Daneben werden aus der zweiten Reihe Handels- (14.5 Mrd. Euro) und Leistungsbilanz (Januar) sowie endgültige Verbraucherpreise für Februar (0.2 %/0.3 %) aus Deutschland, das BIP- Wachstum im 4. Quartal Italiens (-0.2 %/-2.8 %), MBA- Hypothekenanträge, die Lagerbestände des Großhandels (0.2 %) und Öllagerbestände aus USA veröffentlicht.
Am Primärmarkt versteigertdie Finanzagentur des Bundes heute 6 Mrd. Euro 2-jährige Bundesschatzanweisungen im Volumen von 6 Mrd. Euro und 1 Mrd. Euro 10-jährige Linker. Portugal stockt Titel mit einer Laufzeit bis 04/2021 um 0.75-1 Mrd. Euro auf. Das amerikanische Schatzamt versteigert 21 Mrd. USD 10-jährige Notes. Belgien begab OLOs mit einer Laufzeit bis 28.03.2016 im Volumen von 4 Mrd. Euro (MS +8 BP), Finnland 10-jährige Bonds (MS + 6 BP) in gleicher Größenordnung. Der neue 6-jähriger Länderjumbo (Nr.33) im Volumen von 1 Mrd. Euro, eine Gemeinschaftsanleihe von Mecklenburg- Vorpommern, Rheinland- Pfalz, dem Saarland und Schleswig- Holstein, wird heute bei Midswap + 3 BP gepreist. Die KA Finanz AG zahlte für eine 4-jährige Anleihe unter Garantie der Republik Österreich Midswap +13 BP. Spanien plant einen 5-jährigen Floater. Die EIB ist mit einer 5-jährigen Anleihe im Volumen von maximal 5 Mrd. Euro am Markt, die bei Midswap + 5 BP angeboten wird.
Technik:
Der Bund- Future präsentierte sich nach den Kursverlusten der letzten Tage gut erholt, markierte ein Tageshoch bei 123.02 und schloss (122.84) 39 Stellen über Vortagsniveau. Der Ausblick hat sich aufgehellt, die Indikatoren im Tageschart zeigen Stabilisierungsansätze ohne jedoch bisher Kaufsignale zu produzieren. Über den Widerständen bei 122.90/96 (Hoch v.05.03./04.03.) bzw.123.03/05 (Hoch v. 26.02./Kontrakthoch) dürfte das Momentum zunehmen. Die nächsten Hürden liegen dann bei 123.28 bzw. 123.64. Unterstützungen sehen wir bei 122.72 (38.2 % von 122.26 bis 123.02), 122.44/40 (Tief v. 26.02./01.03.), 122.29/26 (38.2 % von 121.10 bis 123.03/Tief v. 08.03.) und 122.19 (Tief v. 24.02.).
Unterstützungen 122.72 122.44 122.29
Widerstände 122.96 123.05 123.28
Thomas Weidmann
Ihr Floor Research
www.helaba.de
Die Handelsexperten und das FloorResearch der Helaba verfolgen direkt das Geschehen an den Märkten. Täglich aktuell stellen Sie Ihnen ihr Wissen zur Verfügung. Informieren Sie sich über die aktuellen Tendenzen! Den vollständigen Marktbericht erhalten Sie als PDF-Datei auf www.helaba.de.
Haftungsausschluss
Die Publikationen sind mit größter Sorgfalt bearbeitet worden. Sie enthalten jedoch lediglich unverbindliche Analysen und Prognosen zu den gegenwärtigen und zukünftigen Marktverhältnissen. Die Angaben beruhen auf Quellen, die wir für zuverlässig halten, für deren Richtigkeit, Vollständigkeit oder Aktualität wir aber keine Gewähr übernehmen können. Sämtliche in diesen Publikationen getroffenen Angaben dienen der Information. Sie dürfen nicht als Angebot oder Empfehlung für Anlageentscheidungen verstanden werden.
Helaba übernimmt keinerlei Beratungstätigkeit in Bezug auf steuerliche, bilanzielle und/oder rechtliche Fragestellung
Tendenz: freundlich
Die Kurse internationaler Staatsanleihen sind am Dienstag nach den kräftigen Abschlägen der letzten Tage wieder gestiegen. In USA stimulierte neben dem Rückgang des ABC- Verbrauchervertrauens von -48 auf -49 Punkte die Meldung, dass China weiterhin US- Staatsanleihen erwerben möchte. Ins Bild passte dabei auch der erfolgreiche Verlauf der Versteigerung 3-jähriger T-Notes. Die Nachfrage übertraf das Angebot um das 3.13fache, indirekte Gebote machte 51.8 % der Gesamtnachfrage aus.
In der Eurozone kehrten Sorgen über die Schuldenprobleme einzelner Staaten nach negativen Meldungen der Ratingagentur Fitch zu Portugal, Großbritannien und Frankreich zurück. Auch griechische Staatstitel gerieten unter Druck, die Flucht in den sicheren Hafen der Bundesanleihen bestimmte den Handelsverlauf. Das hohe Angebot an Neuemissionen fiel dabei kaum ins Gewicht. Bund- (122.84) und Bobl- Kontrakt (116.82) schlossen 39 bzw. 21 Stellen fester, der Schatz (108.62) ging 4 Ticks höher aus dem Markt. Die Rendite der 10-jährigen Bundesanleihe fiel auf 3.13 %, der Renditeabstand zwischen 2- und 10-jährigen Bundesanleihen ermäßigte sich auf 215 BP. 10-jährige US- Treasuries rentieren einen BP niedriger bei 3.69 %, der JGB- Future (140.30) legt infolge niedrigerer Aufträge im Maschinenbau (-3.7%/-1.1 %) 5 Ticks zu. Der Euro gibt auf 1.36 Dollar nach, der Preis für das Barrel Öl verharrt bei 81.5 Dollar.
Produktionszahlen aus Frankreich (0.1 %/1.7 %), Italien (0.7 %/-3.4 %) und Großbritannien (0.3 %/0.8 %) im Januar bestimmen heute den Konjunkturkalender. Daneben werden aus der zweiten Reihe Handels- (14.5 Mrd. Euro) und Leistungsbilanz (Januar) sowie endgültige Verbraucherpreise für Februar (0.2 %/0.3 %) aus Deutschland, das BIP- Wachstum im 4. Quartal Italiens (-0.2 %/-2.8 %), MBA- Hypothekenanträge, die Lagerbestände des Großhandels (0.2 %) und Öllagerbestände aus USA veröffentlicht.
Am Primärmarkt versteigertdie Finanzagentur des Bundes heute 6 Mrd. Euro 2-jährige Bundesschatzanweisungen im Volumen von 6 Mrd. Euro und 1 Mrd. Euro 10-jährige Linker. Portugal stockt Titel mit einer Laufzeit bis 04/2021 um 0.75-1 Mrd. Euro auf. Das amerikanische Schatzamt versteigert 21 Mrd. USD 10-jährige Notes. Belgien begab OLOs mit einer Laufzeit bis 28.03.2016 im Volumen von 4 Mrd. Euro (MS +8 BP), Finnland 10-jährige Bonds (MS + 6 BP) in gleicher Größenordnung. Der neue 6-jähriger Länderjumbo (Nr.33) im Volumen von 1 Mrd. Euro, eine Gemeinschaftsanleihe von Mecklenburg- Vorpommern, Rheinland- Pfalz, dem Saarland und Schleswig- Holstein, wird heute bei Midswap + 3 BP gepreist. Die KA Finanz AG zahlte für eine 4-jährige Anleihe unter Garantie der Republik Österreich Midswap +13 BP. Spanien plant einen 5-jährigen Floater. Die EIB ist mit einer 5-jährigen Anleihe im Volumen von maximal 5 Mrd. Euro am Markt, die bei Midswap + 5 BP angeboten wird.
Technik:
Der Bund- Future präsentierte sich nach den Kursverlusten der letzten Tage gut erholt, markierte ein Tageshoch bei 123.02 und schloss (122.84) 39 Stellen über Vortagsniveau. Der Ausblick hat sich aufgehellt, die Indikatoren im Tageschart zeigen Stabilisierungsansätze ohne jedoch bisher Kaufsignale zu produzieren. Über den Widerständen bei 122.90/96 (Hoch v.05.03./04.03.) bzw.123.03/05 (Hoch v. 26.02./Kontrakthoch) dürfte das Momentum zunehmen. Die nächsten Hürden liegen dann bei 123.28 bzw. 123.64. Unterstützungen sehen wir bei 122.72 (38.2 % von 122.26 bis 123.02), 122.44/40 (Tief v. 26.02./01.03.), 122.29/26 (38.2 % von 121.10 bis 123.03/Tief v. 08.03.) und 122.19 (Tief v. 24.02.).
Unterstützungen 122.72 122.44 122.29
Widerstände 122.96 123.05 123.28
Thomas Weidmann
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